Huntington Bancshares' Q2 profit falls on bigger rainy-day funds, lower interest income
July 19 (Reuters) -Huntington Bancshares HBAN.O on Friday reported a 15% fall in profit, as it set aside a bigger capital bufferto cover potential customer loan defaults and earned less interest income.
U.S. banks have been preparing for the possibility that higher interest rates and a broader economic slowdown will lead to customers missing payments on mortgages and credit card bills.
The provision for loan and lease losses at Huntington came in at $114 million in the quarter, up from $84 million, a year earlier.
Huntington maintained its previous annual forecast for net interest income, or the difference between what a bank earns on loans and pays out on deposits, at down 1% to 4% versus 2023 levels.
However, it expects interest income to improve sequentially in the second half of 2024 and next year.
Most U.S. banks expect an NII decline this year as elevated interest rates have stalled loan activity. At the same time, efforts to retain customers from chasing better returns elsewhere have pushed up deposit costs.
Huntington's NII fell 3% to $1.31 billion in the second quarter, while average total loans and leases increased 2% from the year-ago quarter.
"Credit quality continued to perform very well in the quarter," CEO Steve Steinour saidin a statement.
Net income attributable to Huntington fell to $474 million or 30 cents per diluted share in the three months ended June 30, compared with $559 million or 35 cents per diluted share in the year-ago quarter.
Reporting by Manya Saini in Bengaluru; Editing by Tasim Zahid
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
