Hotel executives set sights on empty office buildings as supply lags demand
By Doyinsola Oladipo
NEW YORK, June 5 (Reuters) -Hotel executives are surveying vacant office and residential buildings in prime locations from the U.S. to China to drive supply growth as financing challenges for new construction hinder efforts to maximize buoyant demand.
Hotel supply growth in 2024 is hovering under 1% compared to 30-year averages of 2.5%, but with commercial assets sitting empty around the world, hotel operators are scouting unique conversion opportunities.
"Constriction in the debt markets for new construction, that is causing us all to duke it out for every conversion that presents itself," Marriott CEO Anthony Capuano said at the NYU International Hospitality Industry Investment Conference earlier this week.
Marriott MAR.O, known for its Ritz-Carlton and Sheraton brands, this week announced Project Mid-T in North America, its latest effort to convert existing hotels or commercial assets such as offices into mid-scale hotels at lower costs.
The industry has solid demand growth compared to historically low hotel supply, according to Hilton Worldwide's HLT.N CEO Christopher Nassetta.
"We have to look at different ways to repurpose existing assets," said UK-based IHG Hotels & Resorts CEO Elie Maalouf.
Maalouf warned office-to-hotel conversions aren't easy and may be expensive but with strong travel demand the economics makes sense.
"I think a lot of office buildings don't have a future in hotels because of the floor plates and infrastructure but some will."
Hyatt Hotels H.N CEO Mark Hoplamazian said some office buildings in Europe are becoming B, C or D-rate office buildings but they are in prime locations.
A similar trend is playing out in China but with residential buildings as the country grapples with a property crisis.
"China has an over-building problem, not really in the hotel space, but in the residential and other commercial spaces," Hilton Nassetta said. "They are repurposing them."
Close to 50% of Hilton's Hampton hotel expansion in China are conversions from preexisting real estate, he said.
Reporting by Doyinsola Oladipo in New York; Editing by Sriraj Kalluvila
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
