Goldman Sachs CEO says trading revenue is heading for a 10% slide in 3Q
Adds CEO comments on investment banking, economy in paragraphs 3-11.
By Saeed Azhar
TORONTO, Sept 9 (Reuters) -Goldman Sachs' GS.N trading revenue will probably slip 10% in the third quarter because of sluggish conditions last month, CEO David Solomon said on Monday.
Given "a more challenging macro environment, particularly in the month of August, that business is trending down close to 10%," Solomon told investors at a financial conference in New York.
The slide will follow a very strong quarter for trading in the third quarter of 2023, when equities revenue jumped 8%.
The Wall Street giant'sprofit more than doubled in the second quarter as dealmaking rebounded, with debt underwriting and fixed-income trading performing particularly well.
Investment banking continues to improve, even though activity from financial sponsors has not rebounded as much as expected, said Solomon, who was hopeful that private equity-led deals will bounce back at the end of this year and in 2025.
He declined to specify a forecast for investment banking revenue.
Citigroup's C.N Chief Financial Officer Mark Mason told the same conference earlier Monday that investment banking fees are expected to jump 20% in the third quarter from a year earlier.
Goldman Sachs continues to narrow its focus on the consumer business, Solomon said. He cited Goldman's sale of loans to small and medium sized businesses, and its plans to exit a credit card partnership with General Motors as examples of the bank stepping back from retail businesses, an effort that began in late 2022.
"The combination of those things this quarter will likely have an approximately $400 million pre-tax impact, largely showing up in revenues," Solomon said.
General Motors is in talks with Barclays for a credit card partnership deal that will replace Goldman, a source familiar with the matter told Reuters in April.
Meanwhile, the U.S. economy has been in "reasonable shape," suggesting credit conditions will remain relatively steady, he said.
Reporting by Saeed Azhar; editing by Lananh Nguyen
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
