Golden Goose targets $2 billion market cap in IPO, below expectations
Adds details on deal, sources on valuation
By Elisa Anzolin
MILAN, June 11 (Reuters) -Italian luxury sneaker maker Golden Goose is aiming for a market capitalisation of up to 1.86 billion euros ($2 billion) in its initial public offering (IPO) on the Milan bourse, below earlier expectations.
The IPO of Golden Goose, which sells shoes for around 500 euros a pair, will be the largest in Italy since gambling firm Lottomatica listed more than a year ago.
Golden Goose, owned by private equity firm Permira, said on Tuesday it set a price range of 9.50 euros to 10.50 euros for the share listing, and expected to raise up to 558 million euros before exercising the overallotment option.
At the top of the price range, the company's enterprise value is estimated at roughly 2.4 billion euros, according to a Reuters calculation.
The valuation is lower than initially expected by Permira. Sources close to the deal told Reuters in April that the main Golden Goose shareholder had aimed for an enterprise value of around 3 billion euros.
In 2020, Golden Goose was valued at 1.3 billion euros when it was acquired by Permira.
Permira has taken a very conservative approach and priced the offering constructively to ensure a strong aftermarket, a source close to the company told Reuters.
The share offering, of around 30% of the total capital, will consist mainly of shares sold by shareholders.
Funds advised by investment management firm Invesco Advisers will act as cornerstone investors and acquire 100 million euros of shares in the offering, Golden Goose said.
The offer period will start on June 13 and end on June 18. The first day of trading is expected to be June 21.
BofA, JPMorgan, Mediobanca and UBS will act as joint global coordinators in the IPO, with BNP Paribas, Citigroup and UniCredit as joint bookrunners.
($1 = 0.9287 euros)
Reporting by Elisa Anzolin; editing by Giulia Segreti, Jason Neely and Shinjini Ganguli
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
