FX options wrap - FX risks fade amid central bank cuts
G10 FX option implied volatility has fallen quite sharply since the U.S. NFP and CPI data removed much of the uncertainty about the U.S. rate path, which in turn, has aided a broader risk recovery. Benchmark 1-month expiry implied volatility consequently trades new post data lows.
However, one-week expiry options now include the U.S. Federal Reserve's policy decision, and related implied volatility gains show that dealers aren't complacent about related short-term realised FX volatility. One-week expiry also includes the Bank of England policy decision, which has boosted GBP related implied volatility. There should also be a significant increase in 1-week expiry JPY related implied volatility when it includes the September 19 Bank of Japan policy announcement from Friday.
Overnight expiry options are the best FX volatility bellwether for key event risks, so it was no surprise, after only a minimal increase in overnight EUR/USD implied volatility, to witness a lacklustre FX reaction to Thursday's widely expected 25bps ECB rate cut.
Billions of euros of nearby strike expiries and related hedging flows helped to contain EUR/USD post ECB, as they had done all week and possibly in to next week's Fed decision.
Recent price action anticipates FX range trading to continue in EUR/USD and GBP/USD for now, with a small USD call premium on risk reversals warning of downside risks in both. nL1N3KT0DO nL1N3KS0FB
USD/JPY options were primed for an eventual test on 140.00 option barriers, a risk which is likely to simmer through next week's central bank decisions. However, downside strike implied volatility premiums have come softer with broader implied volatility and a mild USD/JPY spot recovery. One-month 25 delta USD/JPY risk reversals slip to 1.85 from 2.2 on Wednesday.
For more click on FXBUZ
1-month expiry FXO implied volatility https://tmsnrt.rs/3Badww8
1wk expiry FXO implied vol https://tmsnrt.rs/4efm5op
(Richard Pace is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
