Friday's economic also-rans: PMI, construction spending
Main U.S. indexes sharply higher; Nasdaq, both up >1%
Cons Disc leads S&P sector gainers; Utilities down most
Euro STOXX 600 index up 1.3%
Dollar rises; gold ~flat; crude, up >1%, bitcoin dips
U.S. 10-Year Treasury yield rises to ~4.35%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
FRIDAY'S ECONOMIC ALSO-RANS: PMI, CONSTRUCTION SPENDING
Friday's jobs report - and its jumbo-sized consensus miss - set market participants' minds reeling; investors could think of little else.
But the Labor Department isn't running the only show in town.
The Institute for Supply Management (ISM), for example, released its purchasing managers' index (PMI) for October USPMI=ECI, which showed U.S. factory activity unexpectedly contracting at an accelerated pace.
ISM PMI shed 0.7 points to land at 46.5 instead of creeping up 0.4 points to 47.6 as analysts expected.
A PMI reading south of 50 signifies a monthly contraction.
Clawing beneath the topline number, the deterioration of new orders and employment slowed down a bit, but production worsened and prices paid - a potential inflation predictor - heated up.
"We are skeptical that the sector’s fortunes will start to improve meaningfully any time soon, despite October’s uptick in new orders," writes Oliver Allen, senior U.S. analyst at Pantheon Macroeconomics. "Most survey measures of investment intentions remain very depressed, bank credit remains scarce, corporate bond yields relatively high, and external demand is too weak to shift the dial significantly."
"For now, manufacturing is clearly struggling."
Among the survey respondents' comments, worries about the coming election loomed large.
Remarks like "contingency plans have been formulated to anticipate trade policies," and "uncertainty in the outcome of the upcoming election has resulted in several risk analysis studies" are peppered throughout.
Here's a breakdown of headline PMI and select components:
S&P Global also unveiled its take on manufacturing PMI USMPMF=ECI, which showed some improvement, to 48.5 from its preliminary "flash" 47.8 reading issued a few weeks ago.
In a separate report, U.S. expenditures on construction projects USTCNS=ECI unexpectedly increased by 0.1% in September, coming on the heels of August's upwardly revised 0.1% growth (was previously unchanged).
Breaking the numbers down, government funded projects rose by 0.5%, while private sector outlays were flat.
The closely watched residential line item rose by 0.2%, a positive sign for the struggling housing market.
But Carl Weinberg, chief economist at High Frequency Economics warns of a challenging road ahead for construction spending, particularly in private non-residential and single family home construction.
"Lower policy interest rates will help, but it will take time for that to happen," Weinberg says. "Rates have to get low —simply falling interest rates have a different impact on construction than low rates — before projects will pick up with any vigor."
(Stephen Culp)
*****
FOR FRIDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
BRAINY EFFORTS UNDERWAY, BUT STILL SOME WAY TO GO FOR NEURO DRUG DEVELOPERS - CLICK HERE
JOBS REPORT DRILL-DOWN: IS DIRE DATA A BLIP OR TREND? - CLICK HERE
U.S. STOCKS RISE AFTER PAYROLLS AS AMAZON LEADS - CLICK HERE
U.S. STOCK FUTURES ADD SLIGHTLY TO GAINS, YIELDS FALL, AFTER JOBS DISAPPOINT - CLICK HERE
COULD OCTOBER PAYROLLS BE NEGATIVE? - CLICK HERE
EUROPEAN EARNINGS: BETTER BUT STILL MIXED - MORGAN STANLEY - CLICK HERE
UK GILTS: TRUSSED UP? - CLICK HERE
EUROPEAN SHARES BOUNCE, STILL SET FOR WEEKLY FALL - CLICK HERE
EUROPE BEFORE THE BELL: FUTURES STEADY BEFORE JOBS DATA - CLICK HERE
A NOVEMBER TO REMEMBER... -CLICK HERE
ISM manufacturing PMI https://reut.rs/4fqjU1i
Construction spending https://reut.rs/4efVCGa
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
