French left outflanks the right
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
FRENCH LEFT OUTFLANKS THE RIGHT
All the hand-wringing about a far-right victory in France looks to have been premature, with polls suggesting the leftist New Popular Front alliance gained the most seats, though well short of a majority.
Polling agencies - which are generally accurate - forecast the left would get 184-198 seats in the 577-seat assembly, with President Emmanuel Macron's centrist alliance at160-169 and Marine Le Pen's nationalist, eurosceptic National Rally (RN) and its allies on 135-143.
Analysts assume Macron will try to govern with the cooperation of the left, though exactly what that will look like in practice is uncertain.
The crunch will come in the autumn when the new government has to present the 2025 budget, and analysts suspect it will do little to address France's fiscal deficit and a debt load worth 112% of GDP.
That outlook tempered the initial relief that the far right did not take power, and left the euro down around 0.1% at $1.0826 EUR=EBS. French bond futures were also a fraction lower, with the market reaction limited so far.
Equities were generally underpinned by a growing confidence the Federal Reserve will cut rates in September following the soft June payrolls report.
Futures 0#FF: now imply a 76% chance of an easing on Sept. 18, with 53 basis points of easing priced in for this year, up from around 40 basis points a month ago. FEDWATCH
Fed Chair Jerome Powell will have chance to offer his outlook when he appears before Congress on Tuesday and Wednesday, while several other Fed officials are speaking this week.
Earnings season also kicks off this week with JPMorgan Chase JPM.N, Citigroup C.N and Wells Fargo WFC.N reporting on Friday. PepsiCo PEP.Oand Delta Air Lines DAL.N also report.
The S&P 500 is trading at about 21 times forward earnings estimates, but if the top 10 stocks by market value are excluded that figure drops to 16.5 on average for the rest of the index.
Key developments that could influence markets on Monday:
- Bank of England Monetary Policy Committee member Jonathan Haskel gives a speech
- Spain's Economy Minister Carlos Cuerpo to speak at Europa Press event
- German trade figures for May, Euro Zone Sentix Index for July
(Wayne Cole)
*****
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
