French banks avoiding the worst for now
CAC40 up 1.4%, STOXX 600 up 0.3%
French election result in focus
US futures steady
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
FRENCH BANKS AVOIDING THE WORST FOR NOW
The result of the first round of the French elections, pointing to declining odds of an absolute majority for either the far right or the far left, has swept the clouds away from the markets on Monday, with French banks rising between 3% and 5%.
If no one manages a majority, it would limit the scope of noteworthy changes to legislation, and AlphaValue analyst Sylvain Perret sees "an improved scenario for the banks' asset quality with less risks to economic growth", alongside declining risks for French government bonds.
Banking stocks have still taken a blow though. Since June 9, when French President Emmanuel Macron called surprise snap elections in response to his camp's defeat in EU elections, BNP Paribas BNPP.PA shares are down almost 8%, Credit Agricole CAGR.PA around 10% and Societe Generale SOGN.PA 12%, and that's even after Monday's gains.
Morningstar bank analyst Johann Scholtz pointed out that significant uncertainty remains around the outcome of the elections and there could be ongoing near-term volatility in French banks' shares.
"There is probably a lot of short covering on French banking stocks this morning", he added.
ING's global head of macro Carsten Brzeski also believes that the turbulence for French banks may not be over in the coming days when markets start to understand that chances for National Rally to gain an absolute majority are still relatively high.
"A lot will now depend on the political horse-trading between the Left-wing populists and Macron. Completely unclear what the economic policy price for such a horse-trading will be", he said.
(Matteo Allievi)
*****
For Monday's earlier live markets posts
SKEWED RISK FROM PAYROLLS CLICK HERE
FRENCH STOCKS BOUNCE BACK, BUT STILL BELOW EARLY JUNE LEVELS CLICK HERE
FRENCH STOCKS SET TO RALLY AFTER FIRST ROUND OF VOTING CLICK HERE
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
