Foreigners added $36.5 bln to EM portfolios in July, IIF says
By Rodrigo Campos
NEW YORK, Aug 8 (Reuters) -Non-residents poured $36.5 billion into their emerging market stock and debt portfolios in July, a banking trade group's data showed on Thursday, the largest inflows since January.
The Institute of International Finance (IIF) also said prospects for lower interest rates in the United States further brightened the outlook for EM assets.
Debt issuance accounted for the bulk of the net inflows to EM portfolios last month, a total of $29.4 billion, according to IIF data.
A further $7.1 billion went to stock portfolios.
The combined total is more than double June's $17.2 billion inflow and $4.6 billion above July 2023.
"The driver for the strong debt performance this month has been the fresh issuance of debt, with Korea, Turkey and Mexico at the forefront," Jonathan Fortun, economist at the IIF, said in a statement.
He noted that a contraction in carry trade operations likely weighed on the performance of local currency debt as the Japanese yen, a key funding currency, rallied.
Yet the prospect of lower yields in the United States is a tailwind for EM assets, according to Fortun.
"Looser monetary policy in the U.S. will provide a boost to emerging markets," he wrote. "As inflation trends downward across the globe, many EM central banks may find the leeway to loosen their monetary stances as well. This potential shift could help stabilize EM currencies and support economic growth."
Futures traders have priced in a 7-in-10 chance of a 50 basis point rate cut from the U.S. Federal Reserve at its September meeting, according to the CME FedWatch tool. A month ago that probability was at 5%.
Revised IIF data showed a small net outflow in April, leaving July as the eighth month of inflows since November.
Chinese portfolios posted a $4.7 billion outflow in July, with stocks shedding $0.9 billion and debt $3.8 billion. Still, Asia led regionally with a net $21 billion inflow.
Emerging Europe, Africa and the Middle East, and Latin America posted inflows of $6.2 billion, $5.3 billion and $4.0 billion respectively.
EM portfolios see $36.5 billion inflow in July https://reut.rs/46BKVvk
Reporting by Rodrigo Campos Editing by Libby George and Mark Potter
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
