Fed's Barkin tells PBS program he won't prejudge what to do at next meeting
By Michael S. Derby
NEW YORK, Aug 2 (Reuters) -Richmond Federal Reserve President Thomas Barkin said he is not ready to change his monetary policy outlook after the release of unexpectedly weakU.S. jobs data on Friday, even as Wall Street shifted toward expectations of aggressive interest rate cuts.
"The job growth was weaker than what most professional forecasters had forecast," Barkin said in the transcript of a TV interview with the Carolina Business Review. But even with the softer turn in July hiring data, "I don't try to prejudge meetings," as he shrugged off providing guidance on rate cuts.
"We're going to get a lot of data between now and September," he told the PBS program. "Two whole rounds of jobs reports, two whole rounds of inflation readings, a lot of activity metrics," Barkin said, adding "we'll make the best decision we can when we get to September."
Barkin's comments were his first since the Fed decided on Wednesday to leave its benchmark interest rate in the 5.25%-5.50% range, but open the door to a rate cut in September amid a slowdown in inflation and cooling job market.
That outlook, announced after the end of a two-day policy meeting,got a huge jolt from the release of the Labor Department's monthly employment report for July, which showed a smaller-than-expected gain of 114,000 jobs and a rise in the unemployment rate to 4.3%, from the prior month's 4.1%.
Many economists moved to forecast a more aggressive rate-cut path, with some eying the possibility of a half-percentage-point reduction in borrowing costsrather than a quarter-percentage-point move next month. J.P. Morgan economists wondered if the Fed would need to ease ahead of that meeting given the possibility the labor market is running into trouble faster than expected.
Some even contended it was a mistake for the Fed not to cut rates at this week's meeting, which a number of analysts said was justifiable given easing inflation data.
Barkin brushed off the idea the central bank had made a mistake and said "I always assume there will be an equal amount of criticism no matter what we do. And so if we had moved at the last meeting, we would've gotten an equal amount of criticism that said we moved too quickly."
Barkin said the U.S. job market is still solid by most standards, noting the rise in the unemployment rate inJuly was "pretty normal" on a historical basis and the level of joblessness was still low.
"We've been through two years, two and a half years of very frothy labor markets," Barkin said, "and so we're headed back down toward normal."
On the inflation front, Barkin said "my gut is that it's normalizing." He added, "onthe employment side, I think it's harder to know."
Reporting by Michael S. Derby; Editing by Paul Simao
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
