Fed easing bets ramp up after weak data
STOXX 600 down 1.7%
Tech stocks slump
Nikkei 225 tumbles
Wall St futures lower
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com.
FED EASING BETS RAMP UP AFTER WEAK DATA
Weak growth indicators and signs of a softening labour market in the U.S. has had traders adding to easing bets by the end of the year, but some think markets might be getting ahead of themselves.
The Fed earlier this week held rates steady but signalled a cut could be forthcoming at the September meeting.
Futures markets are pricing in 32 bps of easing in September, fully pricing a 25 bp move and implying around a 28% chance of a 50 bp cut.
By the end of the year, markets are pricing in 85 bps of easing for the three meetings, implying at least one quarter-point cut per meeting, and a chance of a bigger move at one of them.
"We feel this is in overshoot territory, where fair value is between one to two cuts," says Mark Dowding, RBC BlueBay Asset Management chief investment officer.
"The trend lower in rates markets has opened up some compelling opportunities, where we like fading the number of rate cuts priced into US markets this year, with moderate conviction."
Looking into next year, Dowding says the number of cuts priced for 2025 is suggestive of a recession at some point, to which he doesn't subscribe.
"With inflation hovering around 3%, steepening yield curve trades led by the back end continue to offer good value in that respect," he adds.
(Samuel Indyk)
*****
FRIDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
U.S. RECESSION FEARS AND THE SAHM RULE CLICK HERE
ALL FALL DOWN CLICK HERE
A RED DAY CLICK HERE
MORNING BID: NEW WORRIES OVER GROWTH SPOOK MARKETS CLICK HERE
Sahmrule https://tmsnrt.rs/3yneg01
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
