Expedia shares jump as optimism over profit beat overrides demand warning
Aug 9 (Reuters) -Shares of Expedia EXPE.O jumped more than 10% in premarket trading on Friday as markets cheered the online travel agency beating quarterly profit estimates, even as it joined other travel companies in warning of softer demand ahead.
Expedia has benefited from a sustained rise in international travel as tourists flock to destinations in the Middle East and Europe, but expects demand to taper off as high borrowing costs and sticky inflation choke consumer spending.
Domestic travel inthe United States has been pressured since the start of the year as more Americans hesitate to spend on travel in the face of an uncertain economic outlook.
"In response to the recent slowdown, EXPE reduced FY24 bookings guidance to 4% year-on-year, which is down from the prior outlook for mid- to high-single-digits and represents a third straight guide-down," Jefferies analysts said in a note.
Rival Booking BKNG.O and short-term rentals platform Airbnb ABNB.O are also among the travel companiesthat have warned consumers are waiting longer to book vacations and growing cautious about spending.
Piper Sandler analyst Thomas Championattributed the post-resultssurge in stocks to investors viewingthe guidance as conservative, whileJefferies analysts said they hadexpected Expedia'sstock to rally "after disappointing prints from ABNB/BKNG lowered expectations."
"We think concerns around weak consumer spending could provide a tough backdrop for shares in the near term," Morningstar analyst Dan Wasiolek saidin a note to clients.
Reporting by Kannaki Deka in Bengaluru; Editing by Devika Syamnath
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
