European telecoms find some sell-side support
STOXX 600 up 0.5%
Real estate lead gains
Eyes on Powell, Thursday's US CPI
Wall Street futures edge up
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
EUROPEAN TELECOMS FINDING SOME SELL-SIDE SUPPORT
European telecoms firms are finding some love from the sell-side on Wednesday, as Goldman Sachs lifts the sector to overweight from underweight, despite taking a broadly cautious stance given political uncertainty in the U.S. and France.
GS thinks the overall economic picture is positive, but election concerns could hit consumer and business confidence in the coming months, while an escalation in tariffs could impact European growth more than the U.S..
"The macro backdrop expected by our economists remains positive, with a moderate pickup in H2 growth momentum due to easier financial conditions and a decline in the saving rate, which should eventually boost consumption," GS says.
"While this should drive positive equity returns, we argue that equities are now more vulnerable to a correction."
A sector that would stand to benefit from this scenario is telecoms .SXKP, GS says, as it is one of the most defensive sectors when policy risks and trade tariffs increase.
On a country-specific basis, JPMorgan says over-sold valuations for French telecoms present a buying opportunity, as declining retail prices should ease.
"Whilst this negative downward retail pricing spiral has weighed on sentiment, and seen share prices de-rate, our deep dive this morning argued stocks now screen over-sold," JPM says.
"As such, despite acknowledge ongoing French political uncertainties, we believe current valuations offer an attractive buying opportunity," they add.
French operator Bouygues BOUY.PA is down 8.3% since Macron called the election on June 9, while Orange ORAN.PA is down 1%.
(Samuel Indyk)
*****
EARLIER ON LIVE MARKETS
REAL ESTATE AND UTILITIES SUPPORT THE STOXX CLICK HERE
EUROPE TO STEADY AFTER FRENCH LED DROP, EYES ON GERMAN AUTOS CLICK HERE
TURNING THE CORNER IN THE INFLATION FIGHT CLICK HERE
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
