European steel trapped in quicksand
STOXX 600 down 0.1%
Tech leads gains, up 0.8%
Autos worst off sector
Traders keep an eye on Yen
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
EUROPEAN STEEL TRAPPED IN QUICKSAND
The expected rebound in European steel demand seems to be running out of steam, as the seasonally weaker summer months approach and Chinese exports stay at multi-year highs, analysts said on Wednesday.
Shares in steel producers, which have already fallen by 24% from their Q1 highs, tend to peak between February and May and then drop by 11-12% between mid-May and early October, Deutsche Bank pointed out in a note.
"A softening cycle could still weigh on sentiment before recovery signals potential support for sentiment later in Q3", it added.
BofA also shares this cautious stance on the sector, as it does not see any relevant sign of demand recovery in Europe yet.
European crude steel production currently remains at low levels following a very weak 2023. High exports from China are also likely to continue to drag on global prices, the bank said.
According to BofA forecasts, the demand outlook for key segments of European steel demand are all negative for 2024, including autos and industrial production.
DB believes this adverse seasonality favours defensive business models like Austria's Voestalpine VOES.VI, France-based Aperam APAM.AS and Spain's Acerinox ACX.MC in stainless over Luxembourg-based ArcelorMittal MT.LU and German's Salzgitter SZGG.DE.
(Matteo Allievi)
*****
FOR WEDNESDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS
INVESTORS ARE CHEERIER THAN AT THE START OF 2024 CLICK HERE
HERE'S 10 FUN FACTS ABOUT ASIA MARKETS FROM HSBC'S 'FLYING DUTCHMAN' CLICK HERE
MORE UPSIDE POSSIBLE FOR STOCKS EVEN WITH 'FOMO' POSITIONING - BARCLAYS CLICK HERE
EUROPEAN STOCKS FLASH GREEN ON NVIDIA-INSPIRED SURGE CLICK HERE
EUROPE HEADS FOR POSITIVE OPEN AHEAD OF U.S. INFLATION CLICK HERE
CAUTIOUS MARKETS KEEP TECH ENTHUSIASM IN CHECK CLICK HERE
Nvidia shares leave U.S. stock market behind https://reut.rs/3xuhnml
Nvidia's results soar, spurred by AI offerings https://reut.rs/49n1T1j
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
