European shares gain as cool US data bolsters Fed rate cut hopes
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window
Umicore drops after lowering FY profit forecast
Rentokil gains after activist investor Peltz builds stake
German inflation rises on higher service costs in May
STOXX 600 up 1.2%
Updated at 1550 GMT
By Shristi Achar A and Shashwat Chauhan
June 12 (Reuters) -European shares advanced on Wednesday, with rate-sensitive sectors like real-estate jumping after a cool U.S. inflation reading propped up hopes that the Federal Reserve could kick-off its policy easing cycle soon.
The pan-European STOXX 600 .STOXX closed 1.2% higher after falling for the last three sessions, its biggest single-day percentage jump since January.
Global sentiment remained upbeat after data showed U.S. consumer prices were unexpectedly unchanged in May, while underlying inflation pressures abated last month.
"We anticipated the headline inflation number to behave well this time around ... what we are particularly encouraged about is the core number," said FrederiqueCarrier, head of investment strategy for RBC Wealth Management in the British Isles and Asia.
"We are encouraged by the earnings season in the U.S. and we know that interest rates will be coming down."
Traders boosted bets that the Fed will cut interest rates by September following the data.
Rate-sensitive real estate .SX86P led gains amongst major STOXX 600 sectors with a 2.7% jump, while technology .SX8P added 2.4%.
European automakers such Volkswagen VOWG_p.DE and BMW BMWG.DE slipped around 1% each on fears of Chinese retaliation after the European Commission said it would impose duties on imported Chinese electric vehicles.
Luxury German manufacturer Porsche Holding PSHG_p.DE dropped 7.2% as its shares traded ex-dividend.
European equities hit record highs last week after the European Central Bank's (ECB) first rate cut in five years but have since pulled back due to political tremors domestically.
France's CAC 40 .FCHI ended 1% higher after logging sharp declines in the last two sessions, when French President Emmanuel Macron called for snap legislative election.
Amongst other data points, German inflation rose in May, confirming a prior estimate, while Britain's gross domestic product was flat in April after a strong start to 2024.
Later in the day, the Fed is expected to leave interest rates unchanged, with new economic projections from policymakers likely to show fewer rate cuts this year than previously anticipated.
Back in Europe, ECB vice-president Luis de Guindos said the central bank must move "very slowly" in reducing interest rates because there is huge uncertainty over the inflation outlook.
Among individual stocks, Umicore UMI.BR slumped 7.5% after the Belgian metal recycling group lowered its 2024 profit forecast.
Rentokil Initial RTO.L jumped 13.7% after activist investor Nelson Peltz's Trian Fund Management amassed a significant stake in the British pest-control firm.
Finland's Konecranes KCRA.HE jumped 7.6% after the engineering group said it had raised its profitability outlook for the full year.
Reporting by Shristi Achar A and Shashwat Chauhan in Bengaluru; Editing by Sherry Jacob-Phillips and Savio D'Souza
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
