Equity traders fuel US bank profits as stock markets rally
Updates with context in paragraph 2, Morgan Stanley CEO quote in paragraphs 7-8, Goldman CFO quote in paragraphs 10-11.
By Saeed Azhar and Tatiana Bautzer
July 16 (Reuters) -Equity traders rode high in the second quarter, propelling earnings across Wall Street giants.
A buoyant U.S. economy, interest rate bets and rising geopolitical uncertainty have helped to fuel activity across trading desks, executives said as the banks reported second quarter earnings this week.
"There's a significant amount of geopolitical and election uncertainty around the world, but that tends to be an environment where clients reposition, and that tends to be a reasonably good environment for our sales and trading business," Bank of America's BAC.N Chief Financial Officer Alastair Borthwick told reporters on a conference call on Tuesday.
BofA's revenue from equities trading jumped 20% in the second quarter from a year agoto $1.9 billion. It rose because of "strong client activity" and a better performance in cash and derivatives, the bank said in a statement.
At Morgan Stanley MS.N, equity revenue surged 18% to $3 billion.
The gains came from across businesses and regions, particularly Asia, helped by stronger client engagement and a "constructive" market environment, the bank said.
"You could see continued uncertainty based on how the next administration handles the significant macro challenges facing the U.S... That, of course, offers all kinds of opportunities," Morgan Stanley CEO Ted Pick told analysts on a conference call.
For example, existing client demand in cash derivatives and prime brokerage could lead to potential deal opportunities in investment banking, Pick said. Bond and currency trading could also benefit, he added.
At rival Goldman Sachs GS.N, equities revenue rose 7% to $3.17 billion during the same period, driven by derivatives, it said on Monday.
The business has surged alongside markets this year, Goldman's CFO Denis Coleman told analysts on Monday.
"Clients look to us on a holistic basis really across both FICC and equities to ensure that across all of the activities they're doing with us that we're finding some balance between helping them through financing activities, helping them with intermediation," he said, referring to fixed income, currencies and commodities.
JPMorgan's equity markets revenue jumped 21% to $3 billion, Citigroup's C.N increased 37% to $1.5 billion, and Wells Fargo's WFC.N surged 41% to $558 million, the banks reported on Friday in their second-quarter earnings.
Reporting by Saeed Azhar and Tatiana Bautzer in New York; writing by Lananh Nguyen; editing by Rod Nickel and Nick Zieminski
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
