Health insurer Elevance beats profit estimates on lower medical costs
Adds revenue details from Carelon in paragraphs 2 and 6, analyst comment in paragraph 5
By Sriparna Roy and Puyaan Singh
July 17 (Reuters) -Elevance Health ELV.N beat Wall Street estimates for quarterly profit on Wednesday as the health insurer spent less than expected on covering themedical costs of its members.
Strength in itshealth services unit Carelon, higher premiums and membership growth in its Obamacare and commercial health plans helped results in the second quarter, partially offsetting a drop in memberships for Medicaid plans.
Unlike rivals such as UnitedHealth UNH.N and Humana HUM.N, Elevance has a lower exposure to government-backed Medicare Advantage (MA) plans for people aged 65 and older, where medical costs have been elevated as older adults seek procedures that were delayed during the pandemic.
For the second quarter, Elevance's medical loss ratio - the percentage of premiums spent on medical care - was 86.3%, slightly lower than the 86.4% reported last year and the 86.42% that analysts were expecting according to LSEG data.
The company's medical costs support a high but stable backdrop for demand for healthcare services, consistent withrival UnitedHealth's UNH.N earnings on Tuesday, said Bernstein analyst Lance Wilkes.
Carelon, under which Elevance operates its pharmacy benefit management unit, reported a nearly 10% rise in revenue to $13.3 billion, helped by demand for its medical benefit and behavioral health management services, as well as the acquisition of Paragon Healthcare in the first quarter.
Memberships for government-backed Medicaid insurance plans that help cover medical care costs for people with limited income fell 23.2% to 9.03 million, Elevance said.
A decrease in the number of people eligible for its Medicaid plans this year due to the end of pandemic-era policy has led to a shift in membership to sicker patients who need more medical care, the companysaid at an industry conference last month.
For the second quarter, it reported an adjusted profit of $10.12 per share, compared with estimates of $10.01.
Reporting by Puyaan Singh and Sriparna Roy in Bengaluru; Editing by Devika Syamnath
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
