Dulux paint maker AkzoNobel Q1 beats expectations, outlook underwhelms
Adds shares in paragraphs 2-4, CFO comment in 5th pargraph and details on legal case in paragraphs 14 and 15
By Stephanie Hamel
April 23 (Reuters) -AkzoNobel AKZO.AS reported a 19% rise in first-quarter core profit on Tuesday, beating analysts' expectations, as higher volumes and prices as well as lower restructuring costs helped the Dulux paint maker bolster margins.
Shares in the company fell more than 5% to their lowest since November though, as some investors had hoped management would raise its full-year outlook and after the company said it faced a lawsuit in Australia which could result in potential damages.
The Dutch paints and coatings maker reiterated guidance for adjusted earnings before interest, tax, depreciations and amortisation (EBITDA) of between 1.50 billion and 1.65 billion euros ($1.60 billion-$1.76 billion).
It posted adjusted EBITDA of 363 million euros, compared to 305 million euros a year ago, and above the 348 million expected by analysts in a company-provided consensus.
"We beat expectations in Q1 (...) and whenever you do that, people would like you to either raise your guidance for the year, but it's a bit early to have a more bullish view for Q2," said CFO Maarten de Vries in an interview with Reuters.
Cost-cutting as well as higher volumes and prices contributed to growth over the past six months, CEO Greg Poux-Guillaume said in a call with media.
"If we can hold pricing and increase volumes, then good things can happen," he said.
AkzoNobel has been recovering from a post-COVID slowdown in the last years, marked by rising raw material costs and destocking activity in its decorative do-it-yourself segment in Europe.
Over the past few years, soaring prices of everything from food to energy have also curbed consumer spending and forced households to tighten their budgets.
In October, the Dutch company unveiled a 150-million-euro investment plan through 2024-2026, aiming to save costs and improve supply chain efficiency.
Poux-Guillaume said the restructuring was focused on Europe and the United States.
"We will announce the first moves by the beginning of the summer. There will be closures involved," he said on a call with media.
Akzo said it faced a lawsuit claiming it was liable for degradation of the coating on parts of a large liquefied natural gas project in Australia, which local media have reported to be as high as $1.2 billion.
The company denies liability and contests the scale of alleged damages. The case will go to trial in federal court in June. A judgment is not expected before end-2025.
($1 = 0.9388 euros)
Reporting by Stéphanie Hamel;
Editing by Josephine Mason and Emelia Sithole-Matarise
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
