Dow Industrials: 40k or bust?
Main U.S. equity index futures edge green
Euro STOXX 600 index up ~0.4%
Dollar slips; gold, crude dip; bitcoin up >1%
U.S. 10-Year Treasury yield steady at ~4.27%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
DOW INDUSTRIALS: 40K OR BUST?
The Dow Jones Industrial Average .DJI has been lagging both the S&P 500 index .SPX and Nasdaq Composite .IXIC, as the blue-chip average continues to struggle to overwhelm the 40k barrier:
Both the S&P 500 index and Nasdaq ended Friday at fresh record closing highs. The SPX is now up 16.7% YTD, while the IXIC has advanced 22.3%
The Dow Jones Industrial Average ended Friday down about 1.6% from its 40,003.59 May 17 record closing high and down about 1.8% from its 40,077.40 May 20 record intraday peak. With this, the DJI is up just 4.5% YTD.
Of note, it's been 31 trading days since the Dow last traded above the 40k barrier.
Meanwhile, traders continue to assess the choppy recovery off the late May low. On June 24, the Dow stalled at 39,571.23 which was just shy of the 76.4%-78.6% maximum Fibonacci retracement zone of the May-June down leg in the 39,587.36 - 39,633.04 area.
And now, with its 39,375.87 close on Friday, the Dow has made essentially no progress over the last two weeks or so leading historical volatility measures, on an hourly basis, to compress. Since low volatility can be a forecast for higher volatility, the Dow may be primed for much more spirited action, one way or the other, in the coming days.
And this with no shortage of event risks this week. On Tuesday, Fed Chair Powell is scheduled to deliver his semiannual testimony on monetary policy in front of the Senate Banking Committee. June CPI will be released on Thursday and PPI is due on Friday. Q2 earnings season also kicks off later this week.
Thus, traders will be watching for the Dow to break out of its recent range, and with this, there is potential for its next trend.
A close above 39,633 can see the Dow once again challenge 40k, and its highs.
A break below support which includes the 50-day moving average (DMA), which ended Friday at 38,963, the June 26 low at 38,908, and the 100-DMA, which ended Friday at 38,883, can suggest the potential for increasing downside pressure.
(Terence Gabriel)
*****
FOR MONDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
BRITAIN UNDER NEW MANAGEMENT - CLICK HERE
ANY HOPE FOR CHINA'S BRUISED YUAN? - CLICK HERE
LONG FINANCIALS "MAKES SENSE" AS TRUMP TRADE - CLICK HERE
STOXX FLIPS INTO THE BLACK - CLICK HERE
CAC 40 FUTURES LEAD DECLINES IN EUROPE - CLICK HERE
FRENCH LEFT OUTFLANKS THE RIGHT - CLICK HERE
Dow07082024 https://tmsnrt.rs/3LlRRTv
(Terence Gabriel is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
