Dollar weakens as markets await US consumer price data
Updates as of 2:56 p.m. EDT
By Laura Matthews
NEW YORK, Aug 13 (Reuters) -The dollar softened against the yen on Tuesday and was weaker against a basket of its peers in calmer trading, as markets await U.S. inflation data that could indicate the outlook for Federal Reserve interest-rate cuts.
Dollar/yen weakened after data showed U.S. producer prices increased less than expected in July as a rise in the cost of goods was tempered by cheaper services, indicating that inflation continued to moderate. Treasuries rallied, pushing yields lower after the PPI report.
The more closely watched consumer price index report on Wednesday will also help guide the Fed's interest-rate policy.
"Today's PPI release has definitely been taken as promising news for markets," said Helen Given, associate director of trading at Monex USA. "Traders are treating this as sort of a prelude to tomorrow's CPI, which markets have been bracing for as a possible volatility event after last month's reading showed prices actually went down."
Currency markets have been rocked by a sharp rally in the yen since July that has prompted - and been driven by - an unwinding of a popular investment strategy called the carry trade and contributed to a slide in stocks.
Yet, with the dollar down 0.35% against the yen JPY=EBS at 146.71, markets on Tuesday appeared to be over the worst of the recent turbulence.
The yen slid to 38-year lows in July as investors piled into the carry trade, in which they borrow yen in Japan where interest rates are low, then sell it for other currencies to buy higher-yielding assets elsewhere.
A number of factors, particularly a surprise rate hike by the Bank of Japan and expectations of U.S. rate cuts due to a slowing labor market, have combined to reverse the carry trade stampede, leaving the yen up around 8% since mid-July.
Government sources told Reuters on Tuesday that Japan's parliament plans to hold a special session on Aug. 23 to discuss the central bank's decision last month to raise rates.
"The market wants to test what the appetite is for it to go higher. The reality is the rate spread between U.S. and Japan is still going to be very wide," said Amo Sahota, director, Klarity FX.
"The market has been oversold very quickly, but now it's trying to get itself back to neutral. I think it's treading very carefully, dipping their toes back into the water again, and seeing what the current is like."
The dollar index =USD fell 0.5% to 102.56, with the euro up EUR=EBS 0.61% at $1.0999.
POUND PERKS UP
Sterling GBP=D3 rose 0.81% to $1.2869, with data earlier in the session showing the UK's jobless rate fell to 4.2% in June from 4.4% in May, defying economists' expectations of a slight rise. Job vacancies declined while wage growth slowed.
Low survey response rates have recently caused investors and economists to put less weight on Britain's labor market data.
"Last weekend's panic spiral around the potential for a hard landing looks at this point like it was quite overblown, and markets look to be moving back toward stability," Given said. "Any downside surprise on CPI, as we got this morning on PPI, is likely to have a greater effect on USD and move the buck into further negative territory."
Volatility in currency markets hits a one-year high https://reut.rs/4cqLedZ
Reporting by Laura Matthews in New York; additional reporting by Harry Robertson in London, Wayne Cole in Singapore; Editing by Sam Holmes, Sharon Singleton, Susan Fenton, Paul Simao and Rod Nickel
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
