Dollar sees safe-haven gains; sliding yen stays on intervention watch
By Rae Wee
SINGAPORE, July 15 (Reuters) -The dollar rose on safety bids on Monday in the wake of the attempted assassination of former U.S. President Donald Trump, which in turn left the yen struggling to stay afloat despite Tokyo's suspected intervention efforts.
Trading was thinned in Asia with Japan out for a holiday, though news of the Trump shooting dominated the cautious market mood and had investors narrowing the odds of a Trump victory come November's U.S. elections.
The attempted assassination probably enhances Trump's "reputation for strength", said Jack Ablin, chief investment officer at Cresset Capital. "The spectre of political violence introduces a whole new level of potential instability."
"It's uncertainty and volatility, and of course markets don't like that. It's not an environment anyone wants to see," he said.
The dollar was broadly on the front foot in early trade, pushing the euro EUR=EBS down 0.23% to $1.0885 and sterling GBP=D3 0.17% lower to $1.2968.
The risk-sensitive Australian dollar AUD=D3 fell 0.18% to $0.6771, while the New Zealand dollar NZD=D3 slid 0.35% to $0.6097.
"The market reaction function to a Trump presidency has been characterised by a stronger U.S. dollar and a steepening of the U.S. Treasuries curve, so we might observe some of that this coming week if his election odds are assessed to have further improved following this incident," said Rong Ren Goh, a portfolio manager at Eastspring Investments.
Against a basket of currencies, the greenback =USD was little changed at 104.28.
Cash U.S. Treasuries were untraded in Asia on Monday owing to the Japan holiday, but 10-year Treasury futures TYc1 edged lower, indicating yields will rise when cash trading begins later in the day. Bond yields move inversely to prices.
Under a Trump presidency, market analysts expect a more hawkish trade policy, less regulation and looser climate change regulations.
Investors also expect an extension of corporate and personal tax cuts expiring next year, fuelling concerns about rising budget deficits under Trump.
INTERVENTION WATCH
Elsewhere in Asia, the yen also remained on traders' radars after Tokyo was thought to have intervened in the market to prop up the battered Japanese currency last week.
Against the dollar, the yen JPY=EBS was last 0.3% lower at 158.36, having strengthened to a roughly one-month high of 157.30 per dollar on Friday.
Bank of Japan data suggested on Friday that authorities may have spent up to 3.57 trillion yen ($22.4 billion) on Thursday in the most recent intervention bout this year.
The Ministry of Finance (MOF) has so far remained mum on whether or not it was behind the yen's sudden and steep strengthening, only repeating authorities' readiness to take action as needed in the foreign exchange market.
Analysts said Monday's holiday in Japan could make for ideal conditions for authorities to strike again given thin liquidity, similar to that of the April-May rounds of intervention.
"The confirmed FX intervention undertaken by the MOF in April and May proved that policymakers are prepared to be canny about choosing the timing of their moves," said Jane Foley, head of FX strategy at Rabobank.
"In order to make more 'bang for their buck', FX intervention in quiet conditions or after the release of softer U.S. economic data seems like a sensible move.
"The intervention that was carried out this spring, indicated that the MOF is very prepared to act outside normal Tokyo trading hours."
World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Reporting by Rae Wee, Vidya Ranganathan and Suzanne McGee; Editing by Stephen Coates
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
