Dollar eases as Biden ends re-election bid; yuan weakens after rate cut
Updates prices
By Kevin Buckland
TOKYO, July 22 (Reuters) -The dollar eased slightly on Monday as investors gauged the implications of U.S. President Joe Biden's decision to end his re-election campaign and clear the way for another Democrat to challenge Donald Trump.
China's yuan weakened after the central bank's surprise decision to cut a key interest rate. The China-sensitive Australian dollar also fell, reversing an earlier advance.
The U.S. currency slipped 0.03% to 157.435 yen JPY=EBS, while the euro EUR=EBS gained 0.07% to $1.0891 and sterling GBP=D3 added 0.08% to $1.2921.
Biden announced he was exiting the race on Sunday, and endorsed Vice President Kamala Harris to replace him as the Democratic candidate in the November election. Harris quickly received the backing of many within the party, but several high profile names stayed quiet, including former House of Representatives Speaker Nancy Pelosi.
Former President Trump, the Republican nominee, sits well ahead in betting markets following Biden's disatrous debate performance last month and ensuing questions about his suitability to run.
Commonwealth Bank of Australia strategist Joseph Capurso warned it was too early to read much into the dollar's reaction.
"The bottom line is what the polls show this week," Capurso said, explaining that a decline in odds for a Trump win should see the dollar weaken, and vice versa.
"Harris might be a stronger candidate, but is it enough to turn the polls?"
Meanwhile, the dollar strengthened 0.1% to 7.2943 yuan in offshore trading CNH=D3 after the People's Bank of China unexpectedly cut the seven-day reverse repo rate to 1.7% from 1.8%, saying the move would improve open market operations and support the real economy. That was followed minutes later by surprise reductions to the one- and five-year loan prime rates.
The Australian dollar AUD=D3 sagged 0.21% to $0.6671, giving up earlier gains of about the same margin following news of Biden's withdrawal.
The New Zealand dollar NZD=D3 fell 0.22% to $0.5996.
"Sentiment is fragile and AUD/USD has clearly taken notice ... with China's rate cuts adding fuel to the bearish fire," said Matt Simpson, a market analyst at City Index.
"Fed policy and yield differentials are no longer the only game on town, and we're just getting warmed up for the U.S. election."
World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Reporting by Kevin Buckland; Editing by Lincoln Feast and Michael Perry
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
