Dollar drops, yen surges as consumer prices fall in June
Removes repeated word in the sixth paragraph
By Karen Brettell
July 11 (Reuters) -The dollar dropped on Thursday after data showed that headline consumer prices unexpectedly fell in June, with the Japanese yen at one point gaining more than 2% as traders priced in the likelihood that the Federal Reserve will begin cutting interest rates in September.
The sharp gain in the yen increased speculation that the Bank of Japan may be intervening to shore up the currency, which fell to a 38-year low against the greenback last week.
But analysts said the move was most likely related to repositioning, with many traders being caught on the wrong side of the market.
"I'd say most likely it's position squaring rather than any official moves," said Steve Englander, head of global G10 FX research and North American macro strategy at Standard Chartered Bank NY Branch in New York.
Thursday's data showed the consumer price index dipped 0.1% last month after being unchanged in May, and posted an annual gain of 3%, the smallest in a year.
Core prices rose by 0.1% in June, for an annual gain of 3.3%.
The yen has suffered from a wide interest rate differential with the United States and positions betting on further losses in the Japanese currency versus the dollar "have piled up", Englander said. But today's CPI data indicates that a September rate cut is "highly probable", and so "that rate differential story erodes," he said.
Traders are now pricing in a 91% probability of a rate cut in September, up from 75% on Wednesday, according to the CME Group's FedWatch Tool. A second cut is also likely by December.
The dollar index =USD was last down 0.66% at 104.28 and got as low as 104.07, the lowest since June 7.
Against the yen JPY=EBS, the dollar fell 1.95% to 158.49 and got as low as 157.4, the weakest since June 17.
The euro EUR=EBS gained 0.45% to $1.088 and reached $1.090, the highest since June 7.
Reporting By Karen Brettell; Editing by Toby Chopra and David Evans
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
