Dollar bounces after Fed decision while pound slides before BoE
Updates at 0840 GMT
By Harry Robertson, Sruthi Shankar and Ankur Banerjee
LONDON/SINGAPORE, Aug 1 (Reuters) - The dollar rallied on Thursday after falling the previous day as central banks continued to roil currency markets, while sterling hit a three-week low ahead of a finely poised Bank of England decision.
The dollar index =USD, which tracks the currency against six peers, was up 0.29% at 104.35. It fell 0.4% the previous day after the Federal Reserve held rates steady but opened the door to reducing borrowing costs in September.
Chris Turner, head of global markets at ING, said geopolitical tensions and a slowing global economy were likely supporting the dollar, a traditional "safe haven" for investors at moments of stress, even with the Fed heading for rate cuts.
"The geopolitical and the macro environment elsewhere in the world isn't actually great," he said. "Obviously we've still got some real tensions in the Middle East, and the manufacturing sector is seemingly in recession across large parts of Europe and in Asia."
Hamas leader Ismail Haniyeh was assassinated in Tehran on Wednesday, an attack that drew threats of revenge against Israel and fuelled fears of a wider Middle East war.
The euro EUR=EBS fell to a three-week low at $1.0782 and was last down 0.36% as the dollar picked up.
Investors' positioning ahead of a possible BoE rate cut later in the day was knocking the pound, spilling over to other currencies and supporting the dollar, said Lee Hardman, currency strategist at MUFG.
Japan's yen was roughly flat, with the dollar JPY=EBS at 149.87 yen.
The yen jumped around 1.8% the previous day after the BOJ raised rates for a second time this year. It rallied 7.3% in July, its strongest monthly performance since November 2022, after starting the month rooted near 38-year lows.
Intervention by Japanese authorities to boost the currency kicked off the move higher, combining with a narrowing of the U.S.-Japan interest rate gap to trigger an unwind of profitable carry trades, in which traders borrow the yen at low rates to invest in dollar-priced assets for higher returns.
STERLING SLIDES VERSUS DOLLAR
The pound GBP=D3 dropped 0.57% to a three-week low of $1.2779 ahead of a knife-edge interest rate decision by the Bank of England at 1100 GMT.
Traders think there is a roughly 62% chance the BoE lowers rates from a 16-year high of 5.25%, according to pricing in derivatives markets, similar to Wednesday and up from around 58% at the start of the week 0#BOEWATCH.
Sterling has fallen from a one-year high above $1.30 in mid-July as investors' views on BoE rate cuts have shifted.
Fed Chair Jerome Powell on Wednesday stressed that the central bank was also focused on keeping the labour market healthy, adding new emphasis to Friday's U.S. jobs report for July.
It is expected to show that employers added 175,000 jobs during the month, a step down from 206,000 in June. Data on weekly jobless claims is due later on Thursday.
Traders are now anticipating 72 bps of easing this year FEDWATCH. The Fed meeting "has bolstered market expectations that bigger rate cuts remain likely, and will be heavily influenced by how the economy progresses from here", said Charu Chanana, head of currency strategy at Saxo.
In other currencies, the Australian dollar AUD=D3 was 0.28% lower at $0.6518 after sliding 2% in July as it got caught up in the unwinding of carry trades.
World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Japanese yen posts best month since November 2022 https://reut.rs/3YoXHLF
Reporting by Harry Robertson in London, Sruthi Shankar in Bengaluru and Ankur Banerjee in Singapore; Editing by Michael Perry, Miral Fahmy and Giles Elgood
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
