Deutsche Bank's proposed Postbank case settlement offer rejected by plaintiffs
Updates with plaintiff lawyer statement, context
By Tom Sims
FRANKFURT, Aug 16 (Reuters) -Deutsche Bank DBKGn.DE has proposed a settlement to shareholders who sued Germany's largest bank for underpaying them for the acquisition of Postbank but the offer is too low, a lawyer for the plaintiffs said on Friday.
The lawyer, Jan Bayer, rejected the bank's proposal as a "crackhead" offer that is "dead on arrival".
Any settlement would mark a significant development in years-long litigation that has cast a shadow over Deutsche Bank and recently forced it to set aside 1.3 billion euros ($1.43 billion) ahead of any possible payout.
"As we've stated in the past, we are in settlement discussions with various groups of plaintiffs within the several Postbank takeover proceedings," Deutsche Bank said in a statement in response to a Reuters request for comment. It said it would not comment specifically on the latest developments in the talks.
A key element of the settlement is an offer to pay the shareholders 36.50 euros per Postbank share.
Deutsche Bank declined to comment on how its offer compares with the 1.3 billion euros it had provisioned in the case. Bayer, the plaintiff lawyer, said his "wild guesstimate" is that Deutsche's offer is well below 50% of the claims.
Deutsche began its acquisition of Postbank, with its millions of clients and roots in the country's postal system, during the 2008 global financial crisis.
The bank at the time was seeking to broaden its reach in Germany with a steady income stream after years of rapid international expansion, but instead, Postbank became a source of consumer complaints, regulatory scrutiny and the costly lawsuits.
For years, the suits claiming Deutsche Bank had underpaid former shareholders for the Postbank acquisition bounced around in the courts.
The case took a dramatic turn in April, when a court in Cologne sounded sympathetic to the former shareholders' case, prompting Deutsche to make the unexpected provision to offset any possible claims.
In the aftermath, Deutsche scrapped plans to reward investors and buy back its own shares and posted a quarterly loss, breaking a profit streak of 15 consecutive quarters.
The Cologne court is due to hold a hearing in the case next Wednesday and possibly make a ruling. It has urged Deutsche and the plaintiffs to work on a settlement.
Bayer said that he had forwarded the offer to his clients and advised them the offer was "way too low".
"We recommended waiting for the court decision on Wednesday," Bayer said.
($1 = 0.9105 euros)
Deutsche Bank posts loss https://reut.rs/4dIRy1t
Reporting by Tom Sims; Editing by Elisa Martinuzzi, Rachel More, Miranda Murray, Jane Merriman and Susan Fenton
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
