DBS CEO aces succession, sets high bar
The author is a Reuters Breakingviews columnist. The opinions expressed are his own. Refiles to add RICs.
By Anshuman Daga
SINGAPORE, Aug 8 (Reuters Breakingviews) -Piyush Gupta is going out on a high, and in style. He is stepping down from DBS Group DBSM.SI after nearly 15 years as CEO. The Indian-born put Singapore's $72 billion lender on the Asian map, led it to deliver stellar shareholder returns, and has pulled off a flawless succession plan. It sets a high bar for his successor.
It's a classic, drama-free, transition of power, befitting of its home city-state. Hours after reporting record first-half net profit of 5.76 billion Singaporean dollars ($4.3 billion) and a nearly 19% return on equity, DBS on Wednesday said Tan Su Shan, 56, head of institutional banking, would succeed Gupta in March 2025. Unveiling his departure and her elevation at the same time sends a strong message of stability.
Tan is credited with transforming the firm into one of Asia's top wealth managers, having earlier led that business for nearly a decade. The Singaporean was widely regarded as the strongest candidate for the top job. Overall, the ex-Morgan Stanley and Citi banker is a solid pick to lead the firm.
That is just as well because Gupta, lauded as the region's top financier, leaves big shoes to fill. Under his leadership, DBS has delivered a 475% total return to shareholders since he took over in late 2009, trouncing gains over the period at nearly all global peers and the benchmark Straits Times Index, per LSEG data. Recent tech issues have been mostly resolved and the bank, part-owned by sovereign investor Temasek, trades at 1.4 times its estimated 2025 book value. Among big lenders, JPMorgan JPM.N trades higher at 1.6 times.
Tan will lead the group through a trickier growth phase. Though DBS' expanding wealth business is a good buffer as the world enters an era of lower interest rates, China is keeping a close watch on capital outflows and India is likely to do the same. Meanwhile, recent acquisitions will need careful handling as Sino-American relations worsen: DBS, for example, has recently become the top foreign bank in Taiwan, an island at the centre of a highly charged territorial dispute, after it bought Citi's consumer business. Shareholders may look to Tan to return excess cash, rather than do more bolt-on deals.
Nonetheless, the mark of a good leader is smooth succession. After a messy CEO change at rival HSBC HSBA.L and abrupt departure of the frontrunner at Standard Chartered STAN.L, Piyush is handing over a strong business in a well-organised manner. Jamie Dimon who has run the $570 billion JPMorgan for only a few years longer, and is yet to name a successor, may take note.
Follow @anshumandaga on X
CONTEXT NEWS
Singapore's DBS Group on Aug. 7 named Tan Su Shan as its next chief executive from March 28, 2025. Tan, head of institutional banking, will take over from Piyush Gupta, who has led the bank since 2009.
Tan, 56, has worked at Southeast Asia's largest lender since 2010. Before her current role, she led the consumer banking and wealth management business for nearly a decade. The veteran banker of more than 35 years will be the first woman to lead DBS.
Graphic: Piyush Gupta has led DBS to stellar shareholder returns https://reut.rs/3AhOF9t
Editing by Una Galani and Aditya Srivastav
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
