Danone steps up health focus to boost growth
Targets like-for-like sales growth of 3-5% in 2025-2028
Sets long-term ambition for 3 bln euros free-cash flow
Health, Medical Nutrition key growth drivers
Shares fall amid some disappointment targets not more ambitious
Adds share reaction, analyst comment
By Dominique Vidalon and Agata Rybska
PARIS, June 20 (Reuters) -French food group Danone DANO.PA will step up its focus on health and medical nutrition as it seeks to grow sales and boost cash generation from 2025 to 2028, the company said on Thursday.
The maker of Activia yoghurt, Evian water and Aptamil baby food expects to achieve annual like-for-like net sales growth of 3-5% for that period, in line with the target it set for 2024.
That should allow Danone to deliver a double-digit return on invested capital (ROIC) and progress towards its long-term free cash flow target of 3 billion euros ($3.2 billion), it said ahead of a presentation to investors in Amsterdam.
Danone shares were down 3.5% in morning trade, with some analysts disappointed the targets were not more ambitious
"There was nothing in there really that would make people say 'Oh my God, this gives us new confidence'," Bernstein's Bruno Monteyne said.
"The two new and improved targets about free cash flow and ROIC are not exactly very challenging, and investors were hoping for more momentum behind the turnaround story" he added.
Robert Schramm-Fuchs, portfolio manager at Janus Henderson Investors, told Reuters on Monday the expectation was for Danone to keep targets unchanged from the ones it set for 2022-2024.
CEO Antoine de Saint-Affrique has attempted to stabilize Danone's sales and build more predictable revenues since taking the helm in 2021.
The company plans to diversify, making itself less reliant on its yoghurt and water brands while tapping into what it sees as a "tipping point" in the food industry where "health, and the role food plays in health, will become more critical than ever."
This would include scaling up, and seeking more acquisitions, in medical nutrition, de Saint-Affrique said.
($1 = 0.9334 euros)
Reporting by Dominique Vidalon, Agata Rybska; Editing by Michael Perry and Mark Potter
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
