Danone beats sales forecasts as price hikes decelerate
Adds share move in paragraph 1, CFO comment in paragraph 5
By Agata Rybska
July 31 (Reuters) -France's Danone DANO.PA beat second-quarter sales expectations on Wednesday, boosted by higher sales volumes as price hikes slowed, sending shares in the world's largest yoghurt maker up 4% in early trade.
The maker of Activia yoghurt, Evian water and Aptamil infant milk kept its forecast for like-for-like sales growth of between 3% and 5% in 2024 and a moderate improvement in recurring operating margin.
Sales volumes rose by 2.9% in the second quarter, compared to a 2.1% increase expected by analysts polled in a company-provided consensus.
The company raised its prices by 1% during the period, less than the 2.9% increase in the previous quarter, and 1.5% seen in the consensus.
Net-net the prices will remain positive in the second half of the year, CFO Juergen Esser said on a call with analysts.
Consumer goods companies like Nestle NESN.S and Unilever ULVR.L are slowing down price hikes after three years of steep increases following the COVID-19 pandemic, as shoppers hit by a cost-of-living crisis turn to cheaper, non-branded alternatives.
Nestle, in particular, flagged a faster-than-expected slowdown in pricing in its half-year report last week, as it scrambled to regain market share.
"Market doubts of what pricing pressures will do to most consumer stocks in coming quarters will get stronger," Bernstein analyst Bruno Monteyne said in a note.
The company said its like-for-like sales rose 4.0% led by the increase in volume mix, reaching 6.94 billion euros ($7.51 billion) in the quarter ended June, above analyst expectations of a 3.7% growth.
Danone's quarterly results continued the trend of combining a big beat in volumes and a big miss in pricing, raising questions about the future impact on margins, Monteyne said.
"The spectre of material negative real pricing (through promotional activity or other) is strong," he added.
Danone'srecurring operating income for the first half of 2024 was 1.75 billion euros, with a margin of 12.69%.
This was marginally above analysts' consensus, which expected a recurring operating profit of 1.73 billion euros and margin of 12.6%.
($1 = 0.9239 euros)
Reporting by Agata Rybska; Editing by Varun H K, Sonali Paul and Emelia Sithole-Matarise
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
