Cisco to lay off thousands more in second job cut this year, sources say
Adds shares in paragraph 6
By Utkarsh Shetti and Supantha Mukherjee
Aug 9 (Reuters) -Cisco CSCO.O will cut thousands of jobs in a second round of layoffs this year as the U.S. networking equipment maker shifts focus to higher-growth areas, including cybersecurity and AI, people familiar with the matter said.
The number of people affected could be similar to or slightly higher than the 4,000 employees Cisco laid off in February, and will likely be announced as early as Wednesday with the company's fourth-quarter results, said the sources, who were not authorized to speak publicly.
Reuters exclusively reported the job cut that San Jose, California-based Cisco announced in February, prior to the company announcing it.
The company employed around 84,900 people as of July 2023, according to its annual filing. That number does not account for the February layoffs.
Cisco did not immediately respond to a request for comment.
Its shares fell nearly 1% after Reuters first reported the cuts. The stock was down over 9% this year as of Thursday's close.
Cisco, the largest maker of the routers and switches that direct internet traffic, has been grappling with sluggish demand and supply-chain constraints in its mainstay business.
That has pushed the company to diversify with moves such as its $28-billion buyout of cybersecurity firm Splunk, which it completed in March. The acquisition will reduce its reliance on one-time equipment sales by boosting its subscription business.
The company has been trying to incorporate AI products in its offerings and in May reiterated its target of $1 billion worth of AI product orders in 2025. In June, it launched a $1-billion fund to make investments in AI startups such as Cohere, Mistral AI and Scale AI. The company said at the time it had made 20 AI-focused acquisitions and investments in the last several years.
The layoffs are the latest in the tech industry, which has been cutting costs this year to offset big investments in AI.
Over 126,000 people have been laid off across 393 tech companies since the start of the year, according to data from tracking website Layoffs.fyi.
Earlier in August, chipmaker Intel INTC.O cut over 15% of its workforce, or some 17,500 people, as it tried to turn around its money-losing manufacturing business.
Reporting by Utkarsh Shetti in Bengaluru and Supantha Mukherjee in Stockholm; Editing by Rod Nickel
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
