Cisco sees recovery in equipment demand, cuts 7% jobs globally
Recasts first paragraph, adds CEO comment in paragraph 3, analyst comment in paragraph 7
By Juby Babu
Aug 14 (Reuters) -Cisco Systems CSCO.O said on Wednesday it was witnessing rebounding demand for its networking equipment and announced a 7% cut in its global headcount to focus on high-growth areas such as AI and cybersecurity.
Shares of the company were up 5% in extended trading after it forecast upbeat current-quarter revenue.
"Inventory digestion is complete and we're now returning to a more normalized demand environment," CEO Chuck Robbins said on an analyst call.
Cisco has been working to reduce its reliance on its massive networking equipment business, which has struggled due to supply-chain disruptions and a slowdown in post-pandemic demand. InFebruary, it saidit would cut 5% of its global workforce or more than 4,000 jobs.
It announced the second round of layoffs on Wednesday, confirming a Reuters report from last week.
The San Jose, California-based company estimates it will recognize pre-tax charges of up to $1 billion in connection with the restructuring plan, with $700 million to $800 million of these being recognized in the first quarter.
The layoffs allow Cisco to "maintain focus on growth areas such as software, services, AI and cybersecurity, while balancing its financial obligations and reducing the percentage of hardware in its product mix", according to Michael Ashley Schulman, chief investment officer at Running Point Capital.
It expectsfirst-quarter revenue in the range of $13.65 billion and $13.85 billion, the mid-point of which is higher than analysts' average expectation of $13.71 billion, according to LSEGdata.
To accelerate diversification and capitalize on the AI boom, Cisco agreed to buy cybersecurity firm Splunk last year for about $28 billion, its biggest-ever deal.
It also launcheda $1-billion fund in June to invest in AI startups such as Cohere, Mistral AI and Scale AI.
Cisco reported revenue of $13.64 billion for the fourth quarter ended July 27, compared with an estimateof $13.54 billion.
Its adjusted profit per share was 87 cents, compared with the estimateof 85 cents.
Reporting by Juby Babu in Mexico City and Jaspreet Singh in Bengaluru; Editing by Pooja Desai
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
