China's top airlines post losses amid slow international travel
Adds China Eastern H1 losses in paragraph 3 and 4
BEIJING, Aug 30 (Reuters) -China's leading state-owned airlines posted losses in the first half of the year, weighed down by a slower-than-expected rebound in international travel, domestic oversupply, and more intense competition as aviation capacity returns globally.
China's top three airlines - Air China 601111.SS, China Southern Airlines 600029.SS and China Eastern Airlines 600115.SS - last reported annual net profits in 2019 before the COVID-19 pandemic took hold.
China Eastern, headquartered in Shanghai, reported a first-half loss of 2.8 billion yuan ($395 million) on Friday, compared with a loss of 6.2 billion in the same six months of last year.
"Ticket prices in the domestic market have decreased year-on-year ... due to intensified competition in the domestic passenger transportation market, lower-than-expected recovery of some international markets, as well as the competition from high-speed rail," it said in a filing.
The country's flagship carrier Air China posted a first-half net loss of 2.78 billion yuan, narrower than a loss of 3.45 billion in the same period last year, it said on Thursday.
China Southern Airlines reported a net loss of 1.23 billion yuan in the first half, narrowing from a 2.9 billion loss a year earlier. The Guangzhou-based airline made a 760 million yuan profit in the first quarter.
Air China said international traffic grew in the first half, with passenger numbers above 80% of 2019's pre-pandemic levels. But it said its traditionally "advantageous" North American routes were recovering slowly.
LOW DEMAND
Flights between China and the United States have been held up by political issues and low demand and are around a fifth of what they were in 2019, flight schedule data from Cirium and China-based aviation data provider VariFlight show.
"As international routes are not resumed fully, wide-body planes are used domestically, intensifying oversupply," Air China said.
Outbound traffic from China has been growing since pandemic-related restrictions were lifted as 2023 began, but the recovery in overseas travel is lagging behind market expectations due to a faltering economy and a turn toward domestic travel.
In July there were 23% fewer flights out of China than in the same month of 2019, while the number of domestic flights was 15% higher, Cirium data shows, though Chinese airlines are gaining international market share against foreign rivals.
Airlines globally are seeing softening fares and profitability as planes return to the sky and a global imbalance between seats and travel demand evens out.
HSBC analysts said in a June note they expected China outbound travel to continue recovering as air capacity and visa requirements improve, "but the domestic travel market may face pressure as tourists go overseas".
Air China and China Southern this week became the second and third Chinese carriers to start operating China's homegrown COMAC C919 passenger jet.
($1 = 7.0870 Chinese yuan renminbi)
Reporting by Sophie Yu in Beijing and Lisa Barrington in Seoul; Editing by Jamie Freed and David Holmes
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
