China's sudden, strong monetary easing is bad news
July 25 (Reuters) -China announced an off-cycle monetary policy easing on Thursday, adding to Monday's surprise series of rate cuts,in a relatively drastic move that could counter-intuitively hurt investor sentiment.
The 20 basis-point cut in the one-year medium-term lending facility rate, with an additional funds injection, came afterChina stocks fell the most in six months on Tuesday.The MLF cut, the biggest since April2020, followed Monday's cuts in several benchmark rates.
Shanghai stocks slid again in the wake of Thursday's move, signalling entrenched investor pessimism. Markets are interpretingthe move as a sign of panic by policymakers, and until consumption concerns are addressed, appetite for Chinese equities remains poor.
The yuan wasslightly stronger on the daydespite the rate cuts, which further widen the U.S.-China yield gap. USD/CNY however pulled off its opening lowstriggered by USD/JPY tumbling furtherin anticipation of another Bank of Japan rate hike.
The outlook for USD/CNY remains bullish fundamentally, as analysts see more monetary policy easing ahead as a multitude of economic risks mount, which might warrant China allowing the yuan to weaken considerably.
If USD/CNY rebounds sufficiently to reclaim the 21-day moving average at 7.2670, it would encourage the continuation of long-USD carry trades.
For more click on FXBUZ
China rate cuts: https://tmsnrt.rs/3YiPOHJ
CN10y: https://tmsnrt.rs/46hUrUs
Ewen Chew is a Reuters market analyst. The views expressed are his own. Editing by Sonali Desai
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
