China's fiscal revenue shrinks 2.8% on year in first half
Adds details, context
BEIJING, July 22 (Reuters) -China's fiscal revenue slid 2.8% in the first half of 2024 from a year earlier, unchanged from a 2.8% fall in the January-May period, official data showed on Monday, as prolonged weakness in domestic demand dampened the outlook for an economic recovery.
Fiscal expenditure was up 2% in the first half, against a 3.4% increase in the first five months, according to finance ministry data.
For June alone, fiscal revenue posted a 2.6% contraction year-on-year, versus a 3.2% drop in May, while fiscal spending skidded 3%, reversing a 2.6% gain in May, according to Reuters' calculations based on the ministry's data.
China's economic slowdown was worse than anticipated in the second quarter as the housing downturn and weak demand dragged on the recovery.
This, alongside lingering woes over local government debt, job insecurity and rising tensions with the West, has undermined consumer and business sentiment, reinforcing calls for more effective policy support.
While China issued ultra-long special bonds on the back of efforts to boost government spending, the pro-growth measures aimed at bailing out the housing market and rebooting the consumer sector have failed to produce the desired effects.
To boost growth, China surprised markets by cutting major short and long-term interest rates on Monday, its first such broad move since August last year.
The country unveiled a 60-point policy document on Sunday following a closed-doors meeting of the Communist Party's Central Committee, known as a plenum, outlining steps ranging from developing advanced industries to improving local government finances. Consumption tax collection will be shifted towards the consumption stage instead of the production stage and gradually shifted towards local governments, as markets expected.
Analysts expected to see new measures on fiscal and tax reform, as policymakers look to ease concerns over municipal debt of more than $13 trillion that poses risks to financial institutions and economic growth.
($1 = 7.2518 Chinese yuan)
Reporting by Qiaoyi Li, Ellen Zhang and Ryan Woo;
Editing by Bernadette Baum, William Maclean
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
