China woes hit BMW as profit margin falls
Q2 EBIT margin falls to 8.4% from 9.2%, below analysts consensus
Shares fall 3.8%
China sales fall 4% in first half but less than peers
BMW investing heavily in model revamps
No change in guidance for 2024
Adds share price 3rd paragraph, details on EVs and outlook from paragraph 7 to end
By Rachel More
BERLIN, Aug 1 (Reuters) -BMW BMWG.DE reported a lower-than-expected profit margin in its core automotive segment during the second quarter on Thursday, hitting its shares as heightened competition and weaker demand in China weighs on the sector.
The German automaker's earnings before interest and tax (EBIT) margin in its car segment fell to 8.4% from 9.2% in the same period last year, falling short of the 8.7% expected by analysts, according to a company-compiled consensus.
The shares were trading 3.8% lower at 0727 GMT.
BMW and its peers are under pressure in their key market China, where local carmakers are gaining share with lower-cost electric vehicles, forcing their European rivals to slash prices.
The Munich-based carmaker saw a 4% slump in its China sales in the first six months of the year but performed better in the region than Volkswagen VOWG_p.DE and Mercedes MBGn.DE.
BMW expects the economic situation in China to stabilise in the third quarter, it said in a statement.
EV GROWTH STRONG
Carmakers are under pressure to ramp up their electric vehicle offerings as regulatory deadlines from China to the European Union and some U.S. states will begin to ban sales of new fossil fuel emitting cars from the middle of the next decade.
BMW, whose heavy investment in model revamps also weighed on second-quarter results, is seeing strong demand for its all-electric models, setting the company apart from its rivals.
"In our view, e-mobility will continue to be the core drive technology of the future and our primary growth driver," CEO Oliver Zipse said in a speech to investors, adding that BMW was the world's third-largest e-car manufacturer.
BMW and its smaller brands Mini and Rolls-Royce increased sales of purely electric cars by a quarter to just over 190,000 in the first half of 2024.
Pointing to broader structural headwinds in the auto sector, finance chief Walter Mertl said BMW was seeing additional requests for support within its supply chain.
The group held its guidance for 2024, flagging a slight decline in pre-tax earnings, assuming that the geopolitical and macroeconomic situation does not deteriorate, Mertl said.
The company's full-year target range for the EBIT margin in its car segment is 8-10%.
Additional reporting by Ilona Wissenbach in Frankfurt, Editing by Miranda Murray, Miral Fahmy, Elaine Hardcastle
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
