China trade heats up, UK rates in view
A look at the day ahead in U.S. and global markets from Mike Dolan
As Wall Street stalls its recent rally, world markets switched attention to China's on-off recovery and whether the Bank of England's latest policy decision on Thursday may signal that it is ready to ease credit as early as next month.
U.S. stock futures as well as Asian and European equities have turned more subdued generally. But Chinese stocks .CSI300 clearly outperformed overnight after news the country's exports and imports returned to growth in April - stirring hopes that government stimulus measures there may be starting to kick in.
Shipments from China grew 1.5% in the year through last month, while imports for April increased by 8.4%, beating an expected 4.8% rise. Both imports and exports reversed March declines.
The trade numbers add a spur to the global demand outlook at the margin at a tricky time for central banks - nudging oil prices CLc1 higher again on Thursday alongside data showing a surprise draw on U.S. stockpiles.
But they also likely mask significant upheaval in bilateral trade flows. Reuters' calculations based on official data from the German statistics office, for example, showed the United States overtook China as Germany's most important trading partner in the first quarter of this year.
Adding to the Chinese market cheer on Thursday, however, was some loosening of property market curbs. China's eastern metropolis of Hangzhou said it would lift all home purchase restrictions to shore up its real estate market, raising the prospect of other cities following suit.
The latest development also comes against an intensified tech sector standoff between Washington and Beijing.
U.S. Commerce Secretary Gina Raimondo said on Wednesday a Chinese invasion of Taiwan and seizure of chips producer TSMC 2330.TW would be "absolutely devastating" to the American economy. Declining to comment on how or whether it would happen, she told a U.S. House hearing that the United States buys 92% of its leading edge chips from TSMC.
Intel INTC.O, meanwhile, fell more than 2% on Wednesday after warning of a sales hit from the U.S. revoking some of the chipmaker's export licences for China.
It has been a bumpy week within the tech sector more generally. Arm Holdings ARM.O dropped 10% in out-of-hours trade overnight after a full-year revenue forecast missed expectations.
Wall St stock futures were off slightly ahead of Thursday's open, Treasury yields were a touch higher and the dollar .DXY was firmer too.
Wednesday's 10-year Treasury auction was a little tepid and bond investors now await $25 billion of new 30-year bonds later on Thursday.
Fed officials continue to sound cautious - though downplaying any need to raise interest rates again. Boston Fed President Susan Collins said the current setting of monetary policy would slow the economy in the way she said was necessary to get inflation back to the Fed's 2% target.
Back in Europe, the Bank of England decision is in focus and sterling GBP= is on the backfoot amid speculation that steady rates today may be accompanied by signals that the Bank is prepared to ease alongside the European Central Bank as soon as next month.
And in deals, Spanish bank Sabadell SABE.MC jumped 6% after rival BBVA BBVA.MC presented a 12.23 billion euro takeover bid directly to shareholders, even though the former's board already rejected the proposal. BBVA shares were down 5.4%.
Key diary items that may provide direction to U.S. markets later on Thursday:
* Bank of England policy decision, meeting minutes, monetary policy report and press briefing; Central Bank of Mexico releases Monetary policy statement
* US weekly jobless claims, Mexico April inflation
* San Francisco Federal Reserve Bank President Mary Daly speaks; European Central Bank board member Luis de Guindos speaks
* US corporate earnings: Warner Bros Discovery, Tapestry, Constellation Energy, Evergy, Viatris, Gen Digital, Insulet, Epam Systems, Akamai Technologies, Mettler-Toledo, Charles River Laboratories
* Turkey's President Tayyip Erdogan visits the United States
* US Treasury auctions $25 billion of 30-year bonds
China's exports and imports returns to growth in April https://reut.rs/4dtP2gb
A mixed picture for the Bank of England https://reut.rs/3Qndiqb
US consumer credit growth https://reut.rs/4b4Q5S4
What Wall Street thinks of the Fed's messaging https://tmsnrt.rs/3GYTd2f
Bank of Mexico benchmark interest rate https://reut.rs/4cutoI3
By Mike Dolan, editing by Gareth Jones mike.dolan@thomsonreuters.com
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
