China steelmakers gird for indirect Trump tariffs hit
By Amy Lv and Tony Munroe
BEIJING/SINGAPORE, Nov 8 (Reuters) -China's steel industry, already struggling with overcapacity and weak domestic demand, faces an indirect hit if U.S. President-elect Donald Trump pursues 60% tariffs on Chinese goods such as manufactured items made from the alloy.
The world's largest steel producer and exporter has so far in 2024 shipped more than last year's 90.26 million metric tons, worth $85 billion, fueling trade friction with countries ranging from Indonesia and Turkey to the U.S.
While less than 1% of China's direct steel exports are shipped to the United States, its steelmakers are heavily exposed to potential tariffs on goods such as containers, vehicles, engineering machinery, home appliances and elevators.
"Heightened tariffs imposed by the U.S. will exert a more significant influence on manufacturing goods, which are categorised as indirect steel exports," said Jiang Mengtian, an analyst at consultancy Horizon Insights.
China's indirect steel exports are roughly equivalent in volume to its direct exports, which combined are on track to hit 222 million tons this year, accounting for a quarter of China's overall steel demand, said Galaxy Futures analyst Qi Chunyi.
If Trump lifts tariffs to 60% or more, as much as 12.78 million tons of indirect steel exports will be at risk, threatening demand for the battered steel industry, Qi said.
The export value of Chinese steel products such as ships and floating structures slid more than 50% between 2019 and 2022 after Trump introduced tariffs on some products in 2018 during his first administration, said Qi.
"Changes in overseas steel exports and finished manufacturing exports may have a great impact on steel demand," Qi added in a note this week.
Chinese trade data on Thursday showed overall October exports rising the fastest in two years as factories rushed to ship product ahead of tariffs expected both from a Trump administration and the European Union.
Direct steel exports in October hit a nine-year high at 11.18 million tons, but data on indirect exports will not be published until later this month.
High Chinese steel exports have helped to offset dwindling local demand, which has been dragged down by a property sector slump and a slowdown in infrastructure building.
Apparent steel consumption in the first nine months of 2024 fell 6.2% to 688 million tons, the China Iron and Steel Association said.
Reporting by Amy Lv in Beijing and Tony Munroe in Singapore
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
