China Policy Watch-Beijing's 'shock and awe' may work
Sept 27 (Reuters) -Chinese policymakers are bringing out the big guns, after analysts suggestedTuesday's sweepingeconomic stimulus package stillfell short of the'bazooka' needed to reignite growth. Beijing's new tacticmight work.
The People's Bank of China, after implementing a telegraphed50 basis-point cut in banks' reserve ratio effectiveFriday, also executed the 20 bps lowering of the seven-day reverse repo rate. In possiblya final salvo before China's Oct 1-7holiday, the PBOC unexpectedly slashed the 14-day reverse repo rate by 20 bps, on the heels of Monday's10 bps cut.
Chinese stocks extended their gains, with the Shanghai Composite rising 1%and the Hang Seng leaping 2.7%. Equities are enjoying their best week in 16 years,while the yuan has onlyretreated slightly Fridayfollowing its rapid gains.
While economists have pointed out that lower borrowing costs and increasedliquidity won't address anaemiccredit demand, and the effect of capital market-boostingmeasures might be fleeting, some are changing their tune with this week'sonslaught of stimulus announcementsand a clear paradigm shift by China's leadership.
Following the Politburo's pledgeto essentially spend as much as needed to hit its 2024GDP growth target, Reuters reported thatthe government intends to issue $284 billion in sovereign debt this year to revive the economy.
AndBeijing isn't just throwing moneyat its economic problems.
The Politburo has vowed to arrest the property market decline, after unveiling various measures to spur home-buying. It has also assured stronger efforts to help youth find jobs, while handing out cash to the needy, in an unprecedented consumption push.
The government is even roping in the private sector, in what could be seen as an admissionthat the 2020 clamp-down was a mistake.
If China can change its mind, so shouldglobal investors.
For more click on FXBUZ
Chinese stocks roar on stimulus-fueled optimism: https://reut.rs/3Boc21B
Ewen Chew is a Reuters market analyst. The views expressed are his own. Editing by Sonali Desai
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
