Chemicals group Solvay beats profit expectations as costs shrink
Updates share price move in lead, adds details on soda ash sales in paragraph 7, analyst quote in paragraph 8
By Stephanie Hamel and Shivani Tanna
May 7 (Reuters) -Belgian chemicals group Solvay SOLB.BR reported a smaller than expected decline in first-quarter core profit on Tuesday, citing higher volumes and cost-saving efforts, sending the company's shares up around 8%.
Earnings before interest, tax, depreciation, and amortisation (EBITDA) were 265 million euros ($285 million), down from 365 millions euros a year earlier but ahead of a company provided analyst consensus of 236 million euros.
"We focused on what is under our control: capex, costs and cash," CEO Philippe Kehren said in a statement.
The results exclude the impact of speciality chemicals business Syensqo's SYENS.BR spin-off in December.
Chemicals companies have been under pressure for more than a year, forced to reduce inventories on lower demand from industrial clients as energy prices soared.
Solvay reported decreasing prices as well as positive volumes for the first time in seven quarters, slightly increasing in both its basic chemicals and performance chemicals businesses.
Net sales for soda ash and derivatives in the basic chemicals division amounted to 493 million euros, 41% of total sales.
"This shows that Solvay is able to protect its profitability even in times of declining soda-ash prices," analysts at Belgian bank Degroof Petercam said in a note.
Solvay also said it achieved cost savings of 19 million euros in the quarter as part of a plan to cut costs by 300 million euros before 2028.
Kehren added that savings were mostly structural and came from "optimisation of the consumption of energy and raw material", pointing to a reduction to production capacity at its Spanish soda ash plant in October.
Solvay expects a stable net pricing performance globally in the quarters to come despite the volatility in some markets.
It maintained its outlook for 2024 but highlighted that it has limited visibility for the second half of the year.
($1=0.9291 euros)
Reporting by Stéphanie Hamel and Shivani Tanna;
Editing by Clarence Fernandez, David Goodman and Emelia Sithole-Matarise
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
