CBA cuts rates for new borrowers re-igniting mortgage war fears
Updates with further background and details throughout, adds details on mortgage market, ANZ response, analyst comment
By Rishav Chatterjee
Aug 23 (Reuters) -Commonwealth Bank of Australia CBA.AX, the country's biggest lender, cutinterest rates for some of its home loan products for new customers on Friday, stoking fears of spurring intense competition in the local mortgage market.
CBA shares, which fell as much as 0.5% earlier in the day, reversed losses and ended 0.3% higher.
CBA said in a statement itcut the variable mortgage rate for new borrowers with a 20% depositby 25 basis points to 6.89%, while those with larger deposits will see a 20 basis point reduction, effective immediately.
"Perhaps the move to ease rates on the lending side is a way to try and show some balance from the banks point of view," said Tim Waterer, market analyst at KCM Trade.
Since the beginning of the year Australian banks have been in a race to sell mortgages and deposits which have squeezed margins.
The intense market competition, however, calmed once CBA became the first major bank to reduce mortgage discounting following the first-half result in February .
The rate cuts come even as federal treasurer Jim Chalmers and Labor MP Jerome Laxale have expressed their wish to refer Aussie banks to the country's competition watchdog to investigate the interest rates that banks are offering to savers,amid decade-high interest rates and inflation above the central bank's target range.
CBA earlier this week also cut its term deposit rates, along with some other rivals, the Australian Financial Reviewreported.
ANZ cut deposit rates by 80 basis points whereas CBA cut by up to 50 basis points according to the report.
The ReserveBank of Australia (RBA)governor Michelle Bullock recently dampened any optimism around a rate cut before Christmas. Markets expect cuts later this year or early next year, once inflation is returned to target.
Reporting by Rishav Chatterjee in Bengaluru; Editing by Varun H K and Nivedita Bhattacharjee
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
