C3.ai slumps 20% on weak quarterly subscription revenue
Sept 5 (Reuters) -Shares of C3.ai AI.N, which makes software for enterprise artificial intelligence, slumped 20% in premarket trading on Thursday, as subscription revenue was squeezed by slow conversions of pilot customers.
High interest rates and an uncertain economy have led to cautious spending by enterprises, which have kept a tight leash on costs.
The company reported subscription revenue of $73.5 million for the first quarter, missing LSEG estimates of $79.1 million.
For the company, subscription revenue is comprised primarily of software licenses, Software-as-a-Service offerings, pilots and trials of C3.ai applications or generative AI, and consumption-based pricing for which revenue is recognized over time.
"C3.ai had weakness in subscription revenue which decreased by ~$6.5 million quarter-on-quarter compared with adding ~$9.5 million last quarter and ~$5 million in the same period last year," D.A. Davidson analysts wrote in a note.
Management said it continues to expect pressure on gross margins "due to higher mix of pilots, which carry a greater cost of revenue during the pilot phase of the customer life cycle".
"We also expect short-term pressure on our operating margin due to additional investments we are making in our business, including in our salesforce, research and development, and marketing spend," finance chief Hitesh Lath said in a post-earnings call.
The company, whose shares more than doubled last year, is set to lose more than $600 million from its market valuation of $2.97 billion, if losses hold.
For the reported quarter, the company posted total revenue of $87.2 million, an increase of 21%, beating estimates of $86.9 million.
Reporting by Harshita Mary Varghese in Bengaluru; Editing by Krishna Chandra Eluri
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
