BYD’s overseas road trip offers EU new tariffs map
The author is a Reuters Breakingviews columnist. The opinions expressed are her own.
By Katrina Hamlin
HONG KONG, July 9 (Reuters Breakingviews) -BYD's 002594.SZ, 1211.HK drive into Turkey and Thailand could help Brussels find an alternative way to think about electric-vehicle tariffs. The $94 billion electric-car maker has decided to build a $1 billion Turkish plant, just days after opening a factory in the Land of Smiles. Both countries agreed preferential terms for Chinese carmakers’ imports, in exchange for production closer to home.
Those friendlier policies drive the development of local industry. Ankara announced the investment on Monday, days after saying it would waive an additional 40% tariff on vehicles imported from the People's Republic, provided manufacturers also produce in Turkey. In Thailand, authorities are exempting imported EVs from relevant duties if companies commit to churning out a certain number of vehicles locally.
Since Thailand introduced the scheme in 2022, Great Wall Motor601633.SS, SAIC and Hozon, which just filed for a Hong Kong listing to fund further expansion, have all begun making EVs there. Guangzhou Automobile and Changan Automobile plan to follow. Companies are investing beyond the factory floor too: BYD just agreed to buy a 20% stake in its dealer, Bangkok-based Rever Automotive.
The lack of any sizeable domestic carmaker means Bangkok's goals are probably more straightforward than the EU's, whose members may want to support Renault RENA.PA, Volkswagen VOWG_p.DE and other incumbents. That also makes it less concerning that BYD hogged nearly half of Thailand's EV sales in the first three months of the year, according to research firm Counterpoint.
The relationship is not without issues: aggressive pricing has rankled stakeholders. Prime Minister Srettha Thavisin told BYD boss Wang Chuanfu he must do more to manage customers’ expectations, after repeated rounds of discounting irked consumers who had bought cars earlier at a steeper price.
However, building supply chains and knowhow can eventually help other companies develop, as Chinese upstarts are well aware. China's own industry gained momentum after Tesla's TSLA.O Shanghai plant – which can produce around 1 million vehicles each year – allowed the country to achieve economies of scale in sourcing batteries and other components that reduced costs for smaller upstarts such as Nio 9866.HK and Xpeng 9868.HK.
The EU, which implemented tariffs of up to 37.6% in addition to the current 10% duties on imported Chinese EVs last week, can still reconsider before confirming the arrangement ahead of a November deadline. The bloc could look to Turkey and Thailand for inspiration.
Follow @KatrinaHamlin on X
CONTEXT NEWS
Chinese electric-vehicle manufacturer BYD struck an agreement with the Turkish government to invest $1 billion to build a production plant in the country with an annual capacity of 150,000 cars, Turkey's industry and technology minister said on July 8.
Turkey walked back plans to impose an additional 40% tariff on cars imported from China on July 5, exempting companies that invest in Turkish production, the Nikkei reported on July 9.
BYD opened a factory in Thailand on July 4. The country's "EV 3.5" policy, implemented earlier this year, allows companies to import electric cars and to benefit from incentives if they also produce cars locally. The scheme builds on an earlier iteration of the policy introduced in 2022.
Graphic: Chinese marques dominated Thailand's EV market in 2023 https://reut.rs/4cTuHQh
Editing by Antony Currie and Aditya Srivastav
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
