Brokerage Charles Schwab's profit falls on weaker interest income
Adds analyst comments in paragraphs 9, 10; Updates shares
July 16 (Reuters) -Charles Schwab's SCHW.N second-quarter profit fell 2% as the brokerage paid out moreinterest on client deposits and its own borrowings, sending its shares down 7.1% on Tuesday.
WHY IT'S IMPORTANT
With the U.S. Federal Reserve maintaining higher interestrates, companies such as Charles Schwab have been paying more intereston deposits.
The company recorded a rise in fees, however, partially offseting the hit to profit from the interest expenses.
BY THE NUMBERS
The Westlake, Texas-based company's total client assets rose 17% to $9.41 trillion in the three months ended June 30, compared with $8.02 trillion a year earlier.
Charles Schwab's net interest revenue fell 6% to $2.16 billion.
Its assetmanagement and administration fees, earned from managing mutual funds and exchange-traded funds, increased 18% to $1.38 billion. Second-quarter net revenue rose 1% to $4.69 billion.
On an adjusted basis, the company posted a quarterly profit of $1.47 billion, or 73 cents per share, compared with $1.49 billion, or 75 cents per share, a year earlier.
Bank deposits at Schwab dropped to $252.4 billion, down 17% from a year ago.
KEY QUOTES
"While deposit outflows have clearly hurt profitability, their steady outflows are not a bank run threatening financial stability," Bespoke Investment Group said in a note.
"Given that cash sorting remained low, further weakness in June appears to be mainly related to clients shifting funds into markets given continued market strength," William Blair analyst Jeff Schmitt wrote in a note.
Reporting by Pritam Biswas and Medha Singh in Bengaluru; Editing by Shreya Biswas and Devika Syamnath
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
