British recruiter PageGroup warns profit will nearly halve this year
Company sees 2024 profit at 60 mln stg vs 118.8 mln last year
Shares tumble nearly 15%
PageGroup sees no immediate sign of improvement across markets
Adds CEO comments in paragraphs 4-6; updates share prices in paragraphs 10-11
By Yadarisa Shabong
July 9 (Reuters) -British recruiter PageGroup PAGE.L warned profit would fall by nearly 50% in 2024 due to weaker-than-expected hiring in June and a more cautious view for the second half of the year, sending its shares down as much as 15% on Tuesday.
Recruiters have struggled with declining profits over the last couple of years as employers lay off staff and cut back on hiring, while employees are reluctant to switch jobs and accept offers due to broader economic concerns.
Weak results were seen across its markets, from the U.S. to France, Germany and Britain, China and South East Asia, PageGroup said.
CEO Nicholas Kirk told analysts on Tuesday he was most concerned about France, the group's largest market, as the political uncertainty there was making recruitment activity even worse.
"Coming back after that (election) weekend, we had a number of clients contact us... candidates either wanting to pull out of processes to wait to see what happened, or clients putting interviews on pause and recruitment on pause," Kirk said.
He added that the group has not seen uncertainty recede even after the second round of French elections on Sunday, which thwarted the far right's quest for power but delivered a hung parliament.
Kirk said earlier in a statement that the group had "continued to see challenging market conditions... in Q2 and we experienced a softening in activity levels through the quarter, particularly in terms of new jobs registered and number of interviews."
There have been no immediate signs of improvement, PageGroup said, adding that recruitment budgets have tightened and offers made to candidates were "not as elevated" as they were in 2022 and early 2023.
The company said converting interviews into accepted offers is the most significant area of challenge for the group.
Shares of PageGroup were down 6% by 0913 GMT, having pared earlier losses.
Its London-listed rival Hays HAYS.L, which is set to report quarterly results on Thursday, slipped 3%. European peers Adecco ADEN.S and Randstad RAND.AS also fell about 2% each.
PageGroup now expects full-year 2024 operating profit to be in the region of 60 million pounds. It reported a profit of 118.8 million pounds last year.
Gross profit in the second quarter fell 12% to 224.3 million pounds ($287.2 million), with fees in June down 18% on last year.
($1 = 0.7811 pounds)
Reporting by Yadarisa Shabong in Bengaluru; Editing by Janane Venkatraman, Mrigank Dhaniwala and Jan Harvey
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
