Britain's SSE rebuffed EDP proposal to merge, sources say
Deal would have created one of Europe's biggest utilities
Combined company would have market value around $44 billion
Talks ended around June, source says
Adds share price move in paragraph 9
By Andres Gonzalez, Sarah McFarlane and Sergio Goncalves
LONDON, Oct 15 (Reuters) -Portugal's main power utility EDP EDP.LS initiated merger discussions with London-listed peer SSE SSE.L earlier this year, but talks did not progress, three people familiar with the matter told Reuters.
The proposed deal would have created one of Europe’s largest utilities, with the companies' combined market value exceeding $44 billion, though still smaller than leaders Iberdrola IBE.MC and Enel ENEI.MI.
EDP made the approach before the summer, seeking to create a regionally broader asset portfolio, two of the people said. SSE’s management declined the proposal, preferring to focus on growing the company independently, the people added.
They did not give details of the proposal.
Talks ended around June, one of them said, speaking on condition of anonymity because they were not authorized to speak publicly.
EDP declined to comment. SSE said it does not comment on market speculation.
In May, EDP's CEO Miguel Stilwell d'Andrade initiated discussions with SSE's leadership, including holding talks with SSE's CEO Alistair Phillips-Davies and Chair John Manzoni, a second person said.
It is not clear whether EDP might revisit the proposal.
SSE shares gained as much as 3% after the Reuters report, while EPD shares gained 1.7%.
The talks come amid an upswing in power sector dealmaking, reaching almost $110 billion worldwide as of Sept. 24 from 853 transactions, according to LSEG data, up 43.5% from the previous year.
These have largely been smaller deals, however. In one of the larger deals attempted earlier this year, talks fell apart between Abu Dhabi's TAQA and Criteria over the acquisition of Naturgy, the second largest Spanish utility by market value.
EDP, which has invested in renewable energy in recent years, owns a 71% stake in EDP Renovaveis. EDP Renovaveis is the world's fourth-largest renewable energy producer, operating in 28 countries across Europe, Asia and the Americas.
EDP's market capitalisation of $17.5 billion is significantly lower than SSE's, which was $27.05 billion as of Tuesday.
By enterprise value EDP is the larger of the two companies at $46 billion, according to LSEG data.
($1 = 0.9168 euros)
Reporting by Andres Gonzales and Sarah McFarlane in London and Sergio Goncalves in Lisbon. Editing by Anousha Sakoui, Elisa Martinuzzi, Mark Potter and Tomasz Janowski
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
