Britain's Next keeps profit guidance after first-quarter sales rise
First-quarter full price sales up 5.7%
Expects sales to dip in Q2 due to tough comparative
Still expects sales growth of 2.5% in full 2024/25 year
Keeps profit forecast of 960 mln stg
Adds shareprice, detail, paragraph 6 onwards
By James Davey
LONDON, May 1 (Reuters) -British clothing retailer Next NXT.L on Wednesday kept its forecast for annual profit after reporting a 5.7% rise in first-quarter full price sales, slightly ahead of its guidance.
With more than 800 stores in the UK and Ireland and nearly 8 million online customers, Next is often considered a gauge of how British consumers are faring.
The group reiterated that it expects its sales in the second quarter to be weaker than the first quarter to April 27 because last year it benefited from particularly warm weather from late May to the end of June.
It expected a profit before tax of 960 million pounds ($1.2 billion) in its 2024/25 year, up from 918 million pounds in 2023/24.
It also kept its forecast for full-price sales to increase 2.5% over the year, guiding to a fall of 0.3% in the second quarter and a rise of 2.5% in the third and fourth quarters.
Shares in Next were down 1% in early trading on Wednesday, paring 2024 gains to 10%, reflecting the lack of a profit upgrade for the year.
First-quarter store sales were flat, while online sales were up 8.8%.
Last month, Next said prospects for Britain's consumers were the brightest since before the pandemic.
It said positives included wages rising faster than prices and zero inflation in the group's own products. Risk factors were a weakening jobs market and consumers having to renegotiate mortgages at higher rates.
"Next should benefit from improving UK real disposable incomes albeit it may still be affected somewhat by the lagged impact from higher interest rates," RBC Europe analysts said.
Industry data published on Tuesday showed UK clothing and footwear prices fell in April as retailers offered promotions to encourage consumer spend.
Next has guided for its selling prices on like-for-like goods to be down 2.0% in its first half versus last year, with deflation of 0.5% in the second half.
Last week rival Primark ABF.L raised its profit outlook despite cautioning the consumer environment "remains soft".
Reporting by James Davey; Editing by Sachin Ravikumar and Barbara Lewis
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
