Britain should raise pension contributions to plug 'gender gap', consultant Mercer says
By Huw Jones
LONDON, Aug 28 (Reuters) -The minimum amount that workers and employers in Britain put into pension pots should be raised to help plug a retirement cash gap between men and women, and boost investment in productive assets, pensions consultant Mercer said on Wednesday.
Britain's new Labour government has announced a review of the pensions industry to give people more value and create bigger cash piles to invest in infrastructure and green technology to raise returns and economic growth.
The government should consider increasing - in stages - the minimum "auto enrolment" amount for defined contribution (DC) schemes to 12%, from 8% at present, which could result in an extra 10 billion pounds ($13.21 billion) of contributions annually, Mercer said in a reform "road map".
This would help plug the "gender savings gap" whereby women currently retire with average pension savings of 69,000 pounds, compared to 205,000 pounds for men, due to reasons such as women taking career gaps to have children, or part-time work.
There were calls last year to raise minimum contributions to about 16%, but with little progress as Britain faced a cost of living crisis.
Cash-strapped Britain has to rely heavily on private markets to boost investment.
Mercer and ten other pension and insurance companies such as Aviva, Legal & General, Aegon and M&G under the Mansion House Compact (MHC), voluntarily agreed last year to invest 5% of their defined contribution pots in unlisted companies by 2030, up from just 0.36%, or 793 million pounds, at present.
Insurer Phoenix Group's chair Nicholas Lyons, who spearheaded the MHC, said Britain faces a "burning platform" for personal finance that needs tackling to improve pensions and investments.
The MHC target reflects the "art of the possible" as administrators of defined contribution funds would have rebuffed more ambitious goals, and MHC signatories were already setting up structures to invest more, Lyons said.
There is a need to build up expertise on investing in unlisted companies in a sector that has long favoured safer assets such as government bonds, he said.
"Also how much can you actually deploy in a year? What are the investment opportunities there? We have to be patient with this," Lyons told a Mercer event.
($1 = 0.7569 pounds)
Reporting by Huw Jones
Editing by Bernadette Baum
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
