Brazil government mulls 'tougher measures and sanctions' on Vale, minister says
By Marta Nogueira
ARACAJU, Brazil, July 25 (Reuters) -Brazil's government could apply "tougher measures and sanctions" on Vale VALE3.SA to combat the mining giant's "arrogant" stance towards the country, Mines and Energy Minister Alexandre Silveira told Reuters.
His comments mark an escalation of the government's rhetoric against the firm, which has been fueled by delay in reaching a deal for Vale and partners to pay reparations over a 2015 dam disaster.
In an interview on Wednesday on the sidelines of an event in Sergipe state, Silveira said the government was analyzing Brazil's laws and public policies as it considers potential measures against Vale, but did not go into details.
Since President Luiz Inacio Lula da Silva took office in 2023, Brazil's government has regularly criticized the miner for two dam collapses in Minas Gerais state in 2015 and 2019, and for not investing enough in the country.
"I'm worried about Vale's stance, which seems unfortunately will only change when we have to apply tougher measures and sanctions on the company," Silveira said.
The minister criticized what he sees as lack of leadership since Vale announced chief executive Eduardo Bartolomeo would leave the firm at the end of this year, saying that has delayed a deal for reparations over the 2015 Mariana dam disaster.
'HEADLESS'
Vale, BHP BHP.AX and their joint venture Samarco, which operated a tailings dam in Minas Gerais state whose collapse killed 19 people and polluted a river, have been in talks with the government for a multibillion-dollar reparations deal.
All parties had expectations for an agreement in the first half of the year, but the firms' proposal did not meet the money the government had aimed for.
"It shouldn't be like this, but Vale is now 'headless' and that is clearly delaying a deal," Silveira said. "Since they announced the departure of the CEO, Vale was left without someone with authority to deal with extremely relevant matters."
Vale declined to comment on the minister's remarks, but said it its committed to reparations over the 2015 disaster.
According to a source familiar with the matter, who asked not to be named, potential measures being analyzed by the government against Vale could involve changes to Brazil's mining rights rules.
Silveira said the government's tolerance with Vale was "getting very close to the limit" and complained about a lack of investments by the firm, saying Vale is "almost monopolistic and has ceased to exploit strategic assets" in Brazil.
"It has started to sell them to international investors and distribute dividends without any strategic criteria converging with the country's interests."
Markets have been wary of potential government interference at Vale since reports last year that Lula wanted a former finance minister, Guido Mantega, to be appointed to the company's board or even as its CEO.
Vale was privatized in the 1990s and has a dispersed ownership, but the government still exerts significant influence as its main shareholders include a pension fund operated by state-run lender Banco do Brasil BBAS3.SA.
Two independent board members have resigned in the last few months, one citing allegations of political influence in the succession plan.
Silveira has always maintained the government has not sought to influence who will be Vale's next chief executive.
"There has never been any government interference when it comes Vale," he reiterated.
Reporting by Marta Nogueira; Writing by Gabriel Araujo; Editing by Aurora Ellis
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
