BofA sees US bank stock volatility amid rate cuts, election uncertainty
** U.S. bank stocks will likely see "significant" volatility over the next few weeks driven by the pace of U.S. Fed's rate cuts, worries of a soft vs hard landing and election uncertainty, Bank of America Global Research said in a note
** S&P 500 Banks Index .SPXBK is down ~7.5% so far this month, through previous close; but the index, which tracks large-cap bank stocks, has gained 15% YTD
** Brokerage adds mid-quarter updates from over 30 banks showed "loan demand is non-existent" as customers await macro clarity, while credit quality is largely as expected
** BofA says JPMorgan's JPM.N recent comments signaling lower interest income vs. market expectations has contributed to investor anxiety and hit the appetite for bank stocks
** "We believe soft landing trumps margin pressures but recognize that the negative hit to earnings from rate cuts is easier to substantiate vs potential revenue/credit offsets (investment banking, mortgage, loan growth) under a soft-landing scenario" - Brokerage
** Interest income, the difference between what a bank earns on loans and pays out on deposits, is expected to take a hit as the Fed continues to ease monetary policy after sustaining profits for over two years
** But they will likely help improve loan demand, revitalize consumer spending and bring down elevated deposit costs, offsetting some impact of lower NII
** KBW Regional Banking Index .KRX is down ~3% MTD, but up 2.8% YTD
Reporting by Manya Saini in Bengaluru
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
