Blackstone seeks A$5.5 bln loan for AirTrunk acquisition, sources say
Repeats story with no changes to text
Blackstone, banks decline to comment
More than 10 banks are taking part in the deal
AirTrunk price more than 20 times projected earnings - sources
By Kane Wu, Scott Murdoch, Renju Jose
HONG KONG/SYDNEY, Sept 5 (Reuters) -A Blackstone-led BX.N consortium is taking out an around $A5.5 billion ($3.7 billion) loan package to help fund the A$24 billion AirTrunk buyout, two sources with direct knowledge of the matter said, as the U.S. firm increases its Asian exposore.
Blackstone said on Wednesday it had partnered with Canadian Pension Plan Investment Board (CPP Investments) to buy AirTrunk, which is considered Asia Pacific's largest hyperscale data centres business.
Investors have flocked to the sector as artificial intelligence drives demand for capacity, and the financing package would be the second largest acquisiton loan in the region this year, according to Dealogic data.
It comprises a A$2 billion term loan and a A$3.5 billion revolving credit facility, according to the sources who could not be named discussing private information.
Blackstone declined to comment.
More than 10 banks are participating in the loan syndicate, including Credit Agricole, Deutsche Bank, Morgan Stanley and Japan's MUFG, the sources said.
Credit Agricole, Deutsche Bank and MUFG declined to comment. Morgan Stanley did not respond to a Reuters request.
The financing would cover up to 50% of Blackstone's equity investment in the deal, said one of the sources, while the overall deal value includes AirTrunk's debt and its capital expenditure for committed projects.
HIGH PRICE
The consortium's purchase price would be over 20 times AirTrunk's projected earnings before interest, taxes, depreciation, and amortisation (EBITDA), the sources said.
The loan would seem highly leveraged in a typical buyout, but lenders are taking into account AirTrunk's estimated growth and cash flow in the next few years, based on its contracts, the sources said.
AirTrunk borrowed around A$4.6 billion from more than 30 lenders last year and that debt will be rolled over after the acquisition, the sources said.
AirTrunk's value increased during the sales process, which officially began in March, due to the increasing usage of AI which requires greater data centre capacity.
CPP Investments said in a statement on Wednesday it would hold 12% of AirTrunk once the deal was finalised.
AirTrunk's founder and chief executive Robin Khuda will continue to lead the Sydney-based firm and keep an unspecified stake once the deal is finalised.
Khuda, 45, who came to Australia from Bangladesh when he was 18 to do an accounting course at the University of Technology in Sydney, built the A$24 billion data centre business in less than a decade. "Our journey has never been easy, we've faced so many adversities, and we always came out stronger and more resilient," Khuda said in a post on LinkedIn. He has admitted using retirement savings to save the business and contemplated bankruptcy. "It was Christmas 2016 and I had to deliver our first data centre by September 2017 ... we got to the point where we had run out of money. I even took money from my superannuation fund so that was naughty of me," he told an Australian Financial Review Business Summit in March. "I even rang up my lawyer and said I needed insolvency advice." His LinkedIn profile lists his three-year stint at data centre operator NextDC NXT.AX as Deputy CEO and executive director but omits his CEO role at mobile payments firm Mint Wireless, which he quit after six months.
Reporting by Kane Wu in Hong Kong, Scott Murdoch and Renju Jose in Sydney; additional reporting by Miho Uranaka in Tokyo; editing by Barbara Lewis
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
