UK consumer spending slowed before last week's budget, retailers say
LONDON, Nov 5 (Reuters) -British consumer spending grew only modestly last month as uncertainty in the run-up to finance minister Rachel Reeves' Oct. 30 budget and rising energy bills deterred shoppers, a survey showed on Tuesday.
The British Retail Consortium said spending in shops increased by 0.6% in annual terms in October, below September's 2.0% growth and the weakest rise since July.
Separate data from Barclays also showed softer growth in consumer spending in October.
"Speculation about the impact of the budget, a holding back of demand until Black Friday promotions and a later half-term break all impacted retail sales data," said Linda Ellett, UK head of consumer, retail & leisure at accountants KPMG who sponsor the BRC's data.
"With clarity now provided by the budget and many households escaping paying increased tax from their wages, retailers will be hoping for an upturn in consumer confidence and spending."
The brunt of the tax hikes announced last week byReeves fell mostly on businesses.
However, consumers were hit by a 10% increase in a regulated price cap on household energy last month.
In its report, Barclays said spending on debit and credit cards rose 0.7% in annual terms in October, also the slowest since July and down from September's 1.2% increase.
Spending on essential items fell 2.2%, the biggest drop since April 2020, led by spending in supermarkets. But spending on non-essential items increased 2.1%, driven mostly by ticket sales for upcoming concerts by performers such as Coldplay.
Barclays said a survey it conducted showed consumers' worries about food inflation eased while households felt more confident about their prospects for discretionary spending.
"With price pressures continuing to ease and tentative signs that consumer confidence is improving once again, following what appears to have been a post-election dip, we think that the stage is set for real spend growth," Jack Meaning, chief UK economist at Barclays, said.
The Bank of England is widely expected to cut borrowing costs for only the second time since 2020 on Thursday as inflation pressures fall back further.
($1 = 0.7711 pounds)
Reporting by Suban Abdulla
Editing by William Schomberg
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
